Nieuws
Low vol blijkt high vol
Low vol-strategieën komen sinds halverwege het vorige jaar hun laagvolatiele belofte niet meer na.
Low vol-strategieën komen sinds halverwege het vorige jaar hun laagvolatiele belofte niet meer na. In plaats van minder volatiliteit hadden deze strategieën, veelal verpakt in ETF’s, in de tweede jaarhelft gedurende lange periodes juist een hogere beweeglijkheid ten opzichte van hun marktgewogen tegenhangers, stelt het onderzoeksbureau Cerulli Associates.
Cerulli noemt de ongewoon lage marktvolatiliteit in die periode als mogelijke oorzaak. “Het werkt niet voortdurend, en rendement maken met smart bèta-outperformance vraagt om geduld,” aldus een woordvoerder van het onderzoeksbureau.
Smart bèta-ETF’s zijn in de afgelopen jaren populair geworden. In 2006 was in smart bèta-fondsen was voor ruim 50 miljard Amerikaanse dollar belegd. Nú is dat opgelopen tot bijna 500 miljard dollar. Bijna tien keer zoveel dus.