Buffett vindt het elk jaar leuker Er is geen tweede als Warren Buffett. De meeste fondsbeheerders proberen het niet eens. Wat bepaalt Buffett's succes? 1 maart 2016 10:00 • Door IEXProfs Redactie Warren Buffett doorspekt zijn jaarlijkse nieuwsbrief met grappen en vergelijkingen, die af en toe verdeelde reacties oproepen. Hij vindt zijn baan elk jaar leuker worden. Maar zakelijk valt de beleggingsgoeroe niet te evenaren. Er is geen tweede als Buffett. De meeste fondsbeheerders proberen het niets eens, waardoor hun resultaten ook achterblijven bij die van de 85-jarige topbelegger, schrijft Bloomberg. Gedurende twee decennia heeft Buffett 200 miljard dollar aan acquisities aaneengeregen, waardoor er een inkomstenstroom is ontstaan die de aandelenkoers van Berkshire Hathaway omhoog gestuwd heeft. Afgelopen jaar piekte de fusie- en overnamemarkt, maar het heeft nog niet het resultaat opgeleverd waarop wordt gehoopt. De S&P 500 boekte het laagste jaarrendement sinds de financiële crisis. Buffett’s succes bestaat eruit dat hij niet op één paard wedt. Met zijn spreiding heeft Buffett een conglomeraat gebouwd met een marktwaarde van 325 miljard dollar en een recordwinst van 24 miljard over 2015. De rest van de beleggingsindustrie meent dat het conglomeraatsmodel achterhaald is en meer focus moet worden aangebracht in een portefeuille. De vraag is wanneer diversificatie weer het slagwoord wordt. Prijs en hands-off Er zijn twee verschillen in de overnamestrategie van Buffett met de doorsnee belegger, schrijft Bloomberg. Ten eerste is hij zeer gevoelig voor de prijs. Hij zal niet te veel betalen, terwijl anderen dat wel doen. De gemiddelde ebitda-multiple voor de overnamemarkt lag vorig jaar op recordhoogte. Ten tweede koopt Buffett bedrijven die door gevierde managers geleid worden en hij houdt ze op die positie, of hij belegt in grote publieke ondernemingen en investeert de verworven kasstroom elders. Spreiding gaat wel gepaard met meer risico’s en valkuilen. Buffett somt er een paar op. De dalende kolentransporten raken zijn spoorwegbelegging. Zelfrijdende auto’s hebben invloed op zijn autoverzekeraar. Maar er is een ander risico dat Buffett op termijn dichterbij ziet komen: een catastrofale gebeurtenis, zoals een cyber-, biologische, nucleaire of chemische aanslag. Amerika’s gouden gans van handel en innovatie legt steeds grotere eieren. Zolang die gans maar niet gebraden wordt door een nucleaire oorlog. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.