Weerproof beleggen De prestaties van het Nordea Stable Return Fund vallen op. Het fonds boekte vorig jaar een inflow van 4,1 miljard euro. 15 februari 2016 11:15 • Door Rob Stallinga In een tijd waarin aandelenrendementen dieprood kleuren en beleggers zich radeloos afvragen wanneer het verkoopgeweld een keer ophoudt, hebben fondsen die wel het hoofd boven water weten te houden over positieve aandacht geen klagen. Neem bijvoorbeeld het Nordea 1 Stable Return Fund, geleid door Asbjørn Trolle Hansen. Dat koppelt degelijke pretaties aan een groeiend fondsvermogen. Vorig jaar vond 4,1 miljard euro zijn weg naar het fonds en daarmee was het Nordea 1 Stable Return Fund één van de drie Europese (multi-asset)fondsen met de grootste inflow. De degelijke prestaties zijn ook de redactie van IEXProfs niet ontgaan. Daarom is het onderdeel van de IEXProfs 40. Voor obligatiesbeleggers die geen genoegen nemen met ultra-lage rentes, is het Nordea Stable Return Fund een alternatief. Tussen begin 2011 en eind 2015 gaf het fonds een gemiddeld rendement van 6,65% tegen een beweeglijkheid van 4,13%. Afgezien van het dramajaar 2008, toen het fonds 9,74% in de min schoot, waren alle rendementen sinds de lancering in 2005 positief. Lang leve long treasuries Stabiele resultaten komen niet uit de lucht vallen, vertelt Trolle Hansen. "Beleggen begint met risicomanagement. Dat doet niet iedereen. Beleggers zijn tegenwoordig te veel gericht op rendement en te weinig op risico’s. Door de lage rente's zijn beleggers alleen maar meer risico gaan nemen." Het Nordea Stable Return Fund is een all weather fund. Het moet renderen in alle denkbare marktomstandigheden. Doelstelling van het fonds is om over een periode van drie jaar altijd een positief rendement te boeken. Dat vereist flexibiliteit en een breed beleggingsinstrumentarium. Trolle Hansen: "Diversificatie is key." Kwestie van balanceren In de eerste weken van 2016 heeft het fonds er volgens Trolle Hansen een kleine plusje uitgeperst. "Onze aandelenpositie long heeft het niet goed gedaan. Dat verlies werd echter meer dan goed gemaakt door onze positie in Amerikaanse staatsobligaties en de shortpositie aandelen. Ook onze longpositie yen tegenover de short Britse pond pakte goede uit." Trolle Hansen begrijpt de zorgen die momenteel in de markt bestaan. "Een Fed die de rente verhoogt en een wereldeconomie die minder groeit, zijn geen goede combinatie." Het blijft dus nog wel even kwakkelen. Voor hem is dat geen reden de portefeuille van het fonds om te gooien. Defensieve kwaliteitsaandelen en Amerikaanse staatsobligaties blijven de belangrijkste portefeuillepijlers. Ook gelooft hij onverminderd in en sterkere yen en een verder verzwakkende Britse pond. Assetallocatie fonds Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
aandelen 08:00 Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 08:00 Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.