Beleggers spelen voor bank Institutionele beleggers profiteren van het gat dat banken laten vallen vanwege de strengere kapitaaleisen. 15 december 2015 10:15 • Door IEXProfs Redactie Institutionele beleggers weten te profiteren van het gat dat banken laten vallen, omdat die te maken hebben met veel strengere kapitaaleisen en stresstests. Met name op de markt voor kredietverstrekking vullen verzekeraars en pensioenfondsen de leemte op, zo blijkt uit onderzoek van Towers Watson. Cliënten van de zakelijke dienstverlener - met name institutionele partijen - hebben de afgelopen vijf jaar zeven miljard dollar vrijgespeeld om te beleggen in de markt voor illiquide kredieten. Op die markt liggen voor de langere termijn nog veel kansen. Towers Watson illustreert deze ontwikkeling met de grote positie die Nederlandse pensioenfondsen de afgelopen jaren hebben verworven in de markt van particuliere hypotheken. Het marktaandeel van de grote banken is in ons land onder de 50% gedaald als gevolg van de strenge kapitaaleisen. Pensioenfondsen nemen hun plek in de markt voor hypotheekverstrekking in. Zoektocht naar rendement Illiquide kredieten behoren volgens Towers Watson tot de alternatieve kredieten. Hieronder vallen beleggingen in directe leningen, distressed debt en gespecialiseerde financiering. Er zijn diverse redenen waarom grote partijen kunnen overwegen om illiquide kredieten in hun portefeuille op te nemen: Deze markten zijn nog altijd onbekend en een relatief onontgonnen terrein doordat ze gedomineerd werden door banken, die zich nu terugtrekken. Spreiding van de bronnen van kredietrisico’s. Zij bieden aantrekkelijk rendement als gevolg van illiquiditeit, complexiteit en de noodzaak van zeer specifieke kennis en deze bronnen van rendement worden door veel beleggers nog genegeerd. Beleggers moeten echter niet de risico’s uit het oog verliezen. De kredietcyclus is vergevorderd en waarderingen in kredietmarkten zijn hoog als gevolg van de monetaire verruiming en de zoektocht naar rendement. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.