Zo wordt 2014: Groei drijft markten Acht beleggingsspecialisten geven een uitgebreide blik vooruit, zo 2014 binnen: Supriya Menon, Pictet. 30 december 2013 13:30 • Door IEXProfs Redactie Andere richting “Een van de belangrijkste veranderingen komend jaar is dat er een verschuiving plaatsvindt van een door liquiditeit gedreven markt naar een door groei gedreven markt. Wij verwachten dat de wereldwijde groei komend jaar op 3,3% ligt, vergeleken met 2,4% dit jaar. Dat komt door een herstel binnen de private sector, maar ook doordat de groei minder te lijden zal hebben onder bezuinigingen. Dit jaar haalde dat in de VS bijvoorbeeld 1,9% van de groei af. Volgend jaar is dat slechts 0,8%. De liquiditeit vanuit de centrale banken wordt langzaam minder. Voor Europa ligt dat iets anders, omdat daar het gevaar dreigt van desinflatie. De Fed en de ECB gaan verschillende richtingen op en dat betekent dat de euro iets verzwakt.” Versnellen “De sterkere economische groei moet terugkomen in een sterkere winstgroei. Die gaat een veel belangrijkere rol spelen. We verwachten dat de koerswinstverhouding wat omlaag komt. Dit jaar was er een sterke correlatie met de liquiditeit van centrale banken, dat als het ware als een opkomend tij onze boten hooghield. Het rendement op aandelen zal in 2014 niet zo hoog liggen als dit jaar. We richten ons op 5 tot 10%. Beleggers zijn nog ongerust over de vraag of de groei echt doorzet. De PMI’s lopen vaak zes maanden vooruit op de winstgroei en daarom denken we dat die de komende zes maanden versnelt.” Spreadproducten “Aandelen doen het beter dan obligaties, die volgend jaar een licht negatief rendement gaan zien. Met een stijgende rente zijn wij voorzichtig wat betreft de duration. De theorie is dat de Fed een duidelijk onderscheid kan maken tussen tapering en forward rate guidance. Ik denk dat dat onderscheid moeilijk kan worden gehandhaafd. De forward guidance is in grote mate afhankelijk van economische cijfers en de markt zal daarop reageren. Je kunt niet aan de ene kant een soepel beleid blijven voeren, terwijl je aan de andere kant een verkrapping doorvoert. Spreadproducten zullen wel een redelijke performance laten zien, hoewel sommige producten wat tegenwind krijgen van hun waarderingen. Wij zijn bijvoorbeeld positief over highyield.” Niet een geheel “De opkomende markten hebben te maken met structurele problemen, maar de meeste valuta zijn te goedkoop geworden. Sommige landen hebben het moeilijk, maar ik denk dat we wat positieve verrassingen kunnen verwachten uit de opkomende markten, die ook kunnen profiteren van de aantrekkende groei. Daarom zijn we in onze portefeuilles positief, hoewel we ons bewust zijn van enkele risico’s. Beleggers worden zich er meer en meer van bewust dat de opkomende markten niet een geheel zijn. Er is een gigantische diversiteit te zien. De komende tijd gaan we een steeds verdere divergentie zien binnen de opkomende markten.” Supriya Menon is Multi Asset Strategist voor Pictet. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.