Kakkerlak-strategie voor beleggers Wat heeft biologie te maken met economie en beleggen? Meer dan u denkt, stelt Peter Shapiro, analist bij Comgest. 19 juli 2013 09:45 • Door IEXProfs Redactie Wat heeft biologie te maken met economie en beleggen? Meer dan u denkt! Peter Shapiro, analist bij Comgest, trekt in een whitepaper van de vermogensbeheerder een parallel tussen uitstervende vissoorten en complex risicobeheer zoals voorheen dat van AIG en vergelijkt dat met kakkerlakken met een simpel ingebouwd verdedigingsmechanisme en Warren Buffett. De les? Risico zit niet in getallen en kansberekening, maar in de fundamentals van een bedrijf. Er bestaat zeer complex risicobeheer dat het goed doet in bepaalde omstandigheden, maar je in de steek laat in andere. En er bestaat grofgesneden, eenvoudige risicoanalyse die beschermt tegen allerhande schokken.Asymmetrisch rendementRisicobeheer valt eenvoudig te definiëren als het zo veel mogelijk reduceren van de kans op verlies. Warren Buffett heeft twee simpele beleggingsregels: 1. Never lose money2. Never forget Rule No.1 De analist van Comgest beschrijft de asymmetrie tussen verlies en winst. Bij een verlies van 10%, is een winst van 11% nodig om minimaal op hetzelfde startkapitaal uit te komen. Dat verschil neemt alleen maar toe bij grotere verliezen. Verlies je 20%, moet je alweer 25% rendement behalen om terug bij af te geraken. Bij 90% is zelfs een herstel van 900% nog. Kortom, verliezen moeten zo veel mogelijk worden beperkt.Comgest gaat bij het risicobeheer voor kwaliteit. Kwalitatieve ondernemingen hebben minder kans op slechte resultaten. Verder neemt de vermogensbeheerder ook de waardering in ogenschouw. Simpel gesteld: een langetermijnbelegger moet zijn portefeuille vullen met kwalitatief hoogstaande bedrijven, die gezonde groei vertonen en hoog rendement opleveren.Shapiro vindt dat risicobeheer veel meer te maken heeft met het begrijpen van de bedrijfsfundamentals, dan met allerlei wiskundige modellen met hun uitkomsten. De markt let echter minder op de bedrijfskarakteristieken en modelleert het risicobeheer rond volatiliteit en statistiek. Shapiro schaart zich achter Benjamin Graham, die ook een fundamentele benadering van risico voorstaat. Daarom focust Comgest op wat er gaande is in een bedrijf en niet zozeer in de markt.Comgest past de eigen theorie toe in de praktijk, Shapiro wijst daarbij op de rendementen van het Growth Emerging Markets fonds en Comgest Growth Europe als bewijs dat beleggen in kwalitatieve bedrijven de meest effectieve manier is om je portefeuillerisico te beperken en negatieve uitkomsten te vermijden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.