Geopolitieke spanningen bemoeilijken inflatiestrijd Conflicten in het Midden-Oosten, de oorlog van Rusland met Oekraïne, de handelsoorlog tussen de VS en China. Geopolitieke problemen kunnen dit jaar leiden tot meer marktvolatiliteit en een hogere inflatie, zo vrezen verschillende obligatiespecialisten. Wat te doen? 23 april 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Volgens de laatste Natixis Global Fund Selector Outlook Survey staat 'recessie' bovenaan de lijst van economische bedreigingen, maar komen 'oorlog en terrorisme' op de tweede plaats. Hoewel 57% denkt dat de economische gevolgen van het conflict in het Midden-Oosten binnen de perken blijven, vreest 43% dat de gevolgen dit jaar negatief zullen doorwerken op de wereldwijde markten. "Bijna alle geopolitieke risico's werken inflatie verhogend", zegt François Collet, Deputy CIO Fixed Income bij het in Parijs gevestigde DNCA. "Of het nu gaat om een handelsoorlog tussen de VS en China of een explosie van het conflict in het Midden-Oosten, alles zou leiden tot hogere inflatie. Ik denk dat het daarom belangrijk is om te proberen je daartegen in te dekken." Andrea DiCenso, portefeuillemanager bij het in Boston gevestigde Loomis Sayles: "Het vermogen van China om de wereldwijde groei te beïnvloeden en de wereldwijde inflatie opnieuw aan te wakkeren, is iets dat Amerikaanse politici moeten bedenken in de bilaterale interacties China. Deze invloed kan de desinflatoire trend waar centrale banken zo hard aan hebben gewerkt, flink verstoren." Een gewaarschuwd mens "Geopolitieke risico's worden tegenwoordig totaal genegeerd door marktdeelnemers, maar we weten dat het van de ene op de andere dag drastisch kan veranderen", zegt Philippe Berthelot, CIO Credit and Money Markets bij het in Parijs gevestigde Ostrum. "Geopolitieke risico's worden tegenwoordig totaal genegeerd door marktdeelnemers" DiCenso voegde hieraan toe: "Je positioneert je portefeuille niet dag in dag uit voor een geopolitieke gebeurtenis die morgen plaatsvindt, tenzij je de volatiliteit aan de horizon ziet toenemen. Dat is nu niet het geval." Hoewel geopolitieke risico's notoir moeilijk te voorspellen zijn, hebben actieve vastrentende beheerders genoeg instrumenten in huis om te proberen de potentiële impact op portefeuilles te beperken. Sterke dollar en hoge yields "We proberen portefeuilles te diversifiëren en evenwichtige ideeën te vinden", stelt Collet. "Toenemende wereldwijde spanningen zouden bijvoorbeeld gunstig moeten zijn voor de Amerikaanse dollar, dus een manier om ons te beschermen tegen een toename van geografische spanningen is om meer op de Amerikaanse dollar in te zetten." "Toenemende wereldwijde spanningen zouden bijvoorbeeld gunstig moeten zijn voor de Amerikaanse dollar" Dicenso:"Er is een diversificatievoordeel en een actief voordeel dat je krijgt van je actieve manager die de portefeuille naar beneden of hoger in kwaliteit kan kantelen als die macroachtergrond verschuift, als de macrovolatiliteit toeneemt of afneemt en dat is een rugwind geweest voor de portefeuilles van beleggers aan de actieve kant." Bertelot: "Het rendement dat we hebben aan beide zijden van de Atlantische Oceaan is ‘juicy’ dankzij de hoge yields op staatsobligaties en investment grade en high yield in Europa." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.