"Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit." 3 april 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs In november 2023 meldde de financiële pers stilletjes een outflow van 6,8% bij beleggingen in grondstoffen. Zoals te verwachten was er weinig ophef in de markt. Beleggers begrijpen dat markten van nature op en neer gaan. Maar toen de netto-uitstroom uit ESG-beleggingen een maand later met slechts 0,1% daalde, kwamen de Armageddonachtige titels bij sommige publicaties daarentegen in volle hevigheid los. We werden gebombardeerd met berichten over 'Historische klappen', 'Sombere beelden' en zelfs 'De laatste nagel aan de doodskist'. Dat allemaal voor een volkomen normale -0,1%. Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit. Op een dag zullen onze achterkleinkinderen deze artikelen net zo verbijsterend vinden als wij de archaïsche pamfletten met Stemmen voor vrouwen, NOOIT! die meer dan een eeuw geleden werden verspreid. Vooruitgang is niet te stoppen Krantenkoppen als deze zullen simpelweg aan de verkeerde kant van de geschiedenis neerdalen, waar ze thuishoren. Ook al slagen alarmistische krantenkoppen, machtige conglomeraten en zogenaamde 'anti-woke' politici erin om twijfel te zaaien, toch zullen ze de vooruitgang niet kunnen tegenhouden. Het momentum is immers al te sterk. Nu al laat 84% van de consumenten een merk dat slecht presteert op milieugebied links liggen en dit sentiment neemt elk jaar toe naarmate de klimaatangst zich verder verspreidt. Het marktaandeel van duurzame producten groeit bovendien 2,7 keer sneller dan dat van andere. Het aantal rechtszaken over klimaatverandering is eveneens meer dan verdubbeld in slechts vijf jaar. Ook de regelgevende instanties zijn al een stap verder. De regels rond CO2-uitstoot, greenwashing en transitieplannen volgen elkaar in hoog tempo op, met de EU aan kop. De EU Taxonomy, SFDR en Carbon Market-regelgeving worden al in hoog tempo wereldwijd overgenomen. "Het marktaandeel van duurzame producten groeit bovendien 2,7 keer sneller dan dat van andere" Gesterkt door schaamteloze argumenten Bij Triodos voeren we campagne om traditionele beleggingen aan dezelfde strenge normen te laten voldoen als duurzame activa. De eindbestemming is zonneklaar en de trein heeft het station reeds verlaten. Sterker nog, het zijn consumenten en beleggers die de route bepalen. Als manager van duurzame beleggingen voel ik me alleen maar gesterkt door de soms schaamteloze argumenten tegen ESG, duurzaamheid en impact investing. Weerstand is een normaal onderdeel van veranderingsprocessen en tegenargumenten maken je bewust van hoe anderen tegen dingen aankijken. Ze dwingen ons om beter te verwoorden waarom wij vinden dat de financiële sector naar het 'echte rendement' van beleggingen moet kijken en de risicorendementslens moet vervangen door een impact-risico-rendementslens. "Weerstand is een normaal onderdeel van veranderingsprocessen" Dubbele winst Bij Triodos Investment Management beleggen we al sinds halverwege de jaren tachtig in winstgevende groene en duurzame projecten. Omdat het werkt. Onze beleggingsaanpak heeft vier grote recessies en 65 renteverhogingen overleefd. Ondanks alle doemscenario's (die er in de jaren 80 ook al waren) zijn we er nog steeds en blijven we groeien en solide financiële rendementen leveren. Net zo belangrijk als positieve financiële rendementen zijn de milieu- en maatschappelijke rendementen. Dit is immers wat duurzame en vooral impact-investeerders onderscheidt van de massa. In mijn ogen heeft het geen zin om geld te investeren als we het niet gebruiken om de wereld een stukje beter te maken. Om een licht te werpen (letterlijk) op een van mijn favoriete impactinvesteringen: in 2023 financierden we WeLight, dat minigrids op zonne-energie bouwt in Madagaskar. Door 45.000 gezinnen en bedrijven voor het eerst van schone elektriciteit te voorzien, hebben we zoveel goeds gedaan voor de lokale economie, het onderwijs en een menswaardig bestaan, dat ik dit niet genoeg kan benadrukken. Discussie is goed Overal waar vooruitgang is, vind je ook mensen (nu aan de verkeerde kant van de geschiedenis) die dit probeerden tegen te houden. Meer dan een eeuw geleden waren het de anti-suffragisten. Een paar honderd jaar eerder waren het de anti-abolitionisten. Van walvisolie in de jaren 1800 tot de klimaatcrisis vandaag de dag, er zal altijd iemand in de weg staan - meestal heel luid - die zinvolle verandering probeert te voorkomen. Maar laten we niet vergeten dat deze luide en kritische stemmen een cruciale rol spelen in het proces van verbetering en institutionele verandering. Door naar verschillende standpunten te luisteren en alternatieve perspectieven te overwegen, kunnen we punten identificeren die voor verbetering vatbaar zijn en noodzakelijke aanpassingen doorvoeren. Blijf standvastig Door de toenemende EU-regelgeving op het gebied van duurzaamheid hebben wij bijvoorbeeld onze processen verder verfijnd en nieuwe datapunten toegevoegd. Dat maakt het voor beleggers makkelijker om beleggingsfondsen te vergelijken. Lees ook: Waarom Triodos ondanks bestaande oorlogen en spanningen niets ziet in defensiebedrijven Mijn boodschap aan duurzame beleggers is dan ook om standvastig te blijven en door te zetten. Ik twijfel er niet aan dat de herrieschoppers elke marktdip zullen blijven opkloppen voor hun eigen agenda. Maar wij zitten erin voor de lange termijn. Al meer dan 35 jaar. We volgen daarbij zowel ons hart als ons hoofd, zoeken winst met een doel en laten onze visie nooit los. Negeer de ruis. Impactvol beleggen is de goede kant van de geschiedenis. Lees ook: Huidige tegenwind zal energietransitie zeker niet doen ontsporen Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.