U zoekt groeithema's voor de komende 5 tot 10 jaar? Kunstmatige intelligentie is misschien wel het grootste groeithema van deze tijd, maar zeker niet het enige. Mark Baribeau, hoofd wereldwijde aandelen bij Jennison Associates, geeft een overzicht van andere belangrijke groeithema’s voor de komende 5 tot 10 jaar. 12 maart 2024 20:55 • Door Gastauteur IEXProfs “Groeiaandelen presteerden vorig jaar beter dan waarde-aandelen en de bredere markt, en kunnen dat blijven doen. De winstverwachtingen voor groeiaandelen zijn sterker en de waarderingen liggen nog steeds in de buurt van het gemiddelde op lange termijn, zelfs na de sterke rally in 2023. Ook als de economie vertraagt, denken we dat groeiaandelen beter gepositioneerd zijn. In zo’n omgeving wordt groei namelijk een schaarser goed waardoor de relatieve kracht van aandelen met houdbare groei beter zichtbaar wordt. Waardeaandelen daarentegen kunnen flink onder druk komen te staan door disruptieve ontwikkelingen. Mark Baribeau We hebben zes belangrijke groeithema's geïdentificeerd die volgens ons vijf tot tien jaar (of langer) kunnen meegaan. 1. AIOmdat er nog niet veel directe toepassingen zijn voor AI, gaan de meeste AI-investeringen richting de infrastructuurkant. Wij vinden AI-gerelateerde beleggingskansen vooral in halfgeleiders, kapitaalgoederen (zoals chipmachines), chipontwerp en databasebeheer. 2. Gezondheidszorg Gezondheidszorg was in het afgelopen jaar geen geweldige sector, tenzij je de juiste aandelen bezat. Het is een gefragmenteerde sector die holistisch onderzoek vereist, omdat succes op het ene gebied nadelig kan zijn voor het andere. Proeven voor semaglutide-medicijnen tonen bijvoorbeeld een aanzienlijke vermindering van nieraandoeningen, wat druk uitoefent op nierdialysebedrijven. We zien sterke groeikansen in belangrijke domeinen zoals obesitas en diabetes en zeldzame ziekten. 3. Hoogwaardige consumentenbedrijvenWij geven de voorkeur aan consumentenbedrijven die hoogwaardige spullen maken, vanwege de lagere correlatie met economische activiteit. Ze hebben meestal een stabiel groeiprofiel omdat ze zich richten op een zeer specifieke klantgroep die zich minder zorgen maakt over het vooruitzicht van een eventuele recessie. Bovendien hebben de meeste van deze bedrijven controle over hun distributie. Consumenten kunnen alleen op hun website of in een van hun eigen winkels kopen. Hierdoor hebben ze betere controle over hun voorraadniveaus, prijzen, en dus winstgevendheid. 4. Fintech-platforms in de opkomende marktenWe zijn enthousiast over het potentieel van fintech in opkomende markten, vooral in Latijns-Amerika. Traditionele banken hebben opkomende markten lange tijd over het hoofd gezien en fintech-platforms vullen die leegte nu op grote schaal op. Desondanks blijft de algehele penetratie erg laag, dus we denken dat er nog volop ruimte is voor verdere groei. 5. Industriële automatisering We staan aan de vooravond van een grote productiehausse. In de VS zijn de afgelopen jaren wetten aangenomen die massale investeringen in infrastructuur en klimaatvriendelijke bouwprojecten aanmoedigen. Dit is zeer gunstig voor bedrijven die zich bezighouden met industriële automatisering, omdat deze uitgaven uiteindelijk de vraag zullen stimuleren bij klanten die zich richten op klimaatverandering en het verminderen van hun CO2-voetafdruk. 6. Transformatieve mobiliteit De adoptie van elektrische voertuigen verloopt waarschijnlijk langzamer dan oorspronkelijk voorspeld, maar het verschilt van regio tot regio. In Noorwegen bijvoorbeeld is sprake van volledige penetratie omdat de overheid enorme stimulansen geeft. In China is de penetratie ook hoog. In de VS (en Europa) gaat het langzamer omdat de meeste fabrikanten, Tesla uitgezonderd, hun productie nog moeten verbeteren, maar we denken dat ze er uiteindelijk wel zullen komen. Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.