Wat is dit? Connect is het branded contentplatform van IEX Media, waar we beleggingsprofessionals met elkaar in contact brengen. Van inzicht naar inspiratie. Ook partner worden? Wij vertellen u graag meer. Sluit Energietransitie leidt tot hevige koperschaarste Door de groene transitie zal de vraag naar koper veel groter zijn dan het aanbod. Koperreserves genoeg, maar nieuwe projecten vereisen een lange doorlooptijd. Frank Härtel, hoofd beleggingsallocatie bij de private bank J. Safra Sarasin, schetst de verschillende beleggingsmogelijkheden. 19 oktober 2023 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs "De overgang naar groene energie vereist aanzienlijke investeringen in diverse technologieën. Koper is bijzonder belangrijk in bijna al deze technologieën. Voor elektriciteitsproductie moet er aanzienlijk worden geïnvesteerd in zonnepanelen en windturbines, die sterk afhankelijk zijn van koper en andere mineralen voor hun productie. Volgens informatie van het Internationaal Energieagentschap (IEA) hebben offshore windturbines bijvoorbeeld 8000 kg koper nodig per megawatt elektriciteitsproductie. Dat is meer dan 50% van alle metalen die in een windturbine verwerkt worden. Zelfs onshore windturbines vereisen nog steeds ongeveer 2900 kg koper per megawatt elektriciteitsproductie. Voor zonnepanelen is het iets minder met 2800 kg/mw. Hetzelfde geldt voor mobiliteit. Een gemiddeld elektrisch voertuig (EV) heeft meer dan 200 kg metaal nodig voor energieopwekking, meer dan zes keer de hoeveelheid die geïnstalleerd is in auto's met interne verbrandingsmotoren (ICE). Hiervan is ongeveer 60 kg koper, terwijl ICE slechts 24 kg nodig heeft. EV’s vereisen veel koper, voornamelijk door het batterijpakket, de elektromotor en ook de hoogspanningbedrading daartussen. Dreigende schaarste Volgens de laatst beschikbare gegevens van de US Geological Survey uit 2023, domineren Chili (24%) en Peru (10%) de kopermijnbouw met meer dan een derde van de wereldwijde mijnproductie, gevolgd door Congo (10%) en China (9%). Bij de raffinageproductie (gedolven kopererts moet worden geraffineerd om te worden gebruikt in producten) is China het dominante land met 42% van de raffinageproductie, gevolgd door Chili (8%), Congo (7%) en Japan (6%). Volgens het IEA zal de kopervraag na 2025 groter zijn dan het aanbod, zelfs als de groene energietransitie buiten beschouwing wordt gelaten. Beleggen in futures Aan de ene kant kunnen beleggers investeren in mineralen via grondstoffenfutures. Dit zijn afgeleide beleggingsinstrumenten om specifieke hoeveelheden van een grondstof te kopen tegen een bepaalde prijs en datum in de toekomst. Op de London Metal Exchange (LME), de belangrijkste beurs voor grondstoffen, zijn futures beschikbaar voor metalen als koper, lithium, nikkel, kobalt, zink en molybdeen. Futuresmarkten voor grondstoffen worden bepaald door drie belangrijke factoren: de huidige vraag versus de vooruitzichten, het huidige aanbod versus de vooruitzichten en de voorraadniveaus. Dat laatste - de huidige voorraden - is vooral belangrijk bij het bepalen van de grondstoffenprijzen op kortere termijn. De kopervoorraden zijn momenteel op een zeer laag niveau, wat duidt op opwaartse prijsdruk op de korte termijn. Beleggen in valuta en obligaties Een andere manier om te profiteren van stijgende koperprijzen is door te beleggen in valuta en obligaties van kopergerelateerde landen. Chili en Peru zouden het meest moeten profiteren van de verwachte opleving van de koperprijzen. De relatie tussen de economische groei van een land en zijn valuta- en obligatiemarkten zijn echter slechts indirect, dus volatiliteit en tegenvallers kunnen waarschijnlijk optreden. Aandelen kopen Tot slot is het mogelijk om te profiteren van stijgende koperprijzen door te beleggen in aandelen van bedrijven die profiteren van de koperproductie en de groene energietransitie. Dit begint met koperproducenten en omvat ook bedrijven die aan de koperindustrie leveren, met name engineering en mijnbouwdiensten en -apparatuur, maar ook afvalrecycling. Bedrijven die koper verwerken, met name voor batterijen en elektrificatieapparatuur, kunnen ook interessant zijn." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.