Impact bonds nu ook voor crowdfunders De primeur is een obligatie waarmee u investeert in valpreventie van ouderen. Het potentiële rendement is hoog, maar de risico's ook. 8 augustus 2022 11:30 • Door Justin Doornekamp Impact bonds zijn obligaties voor beleggers die een bijdrage willen leveren aan een maatschappelijk probleem. Het idee achter de obligaties is om het financiële risico bij het oplossen van zo’n probleem te verplaatsen van de gemeente naar private investeerders. Sinds kort is het voor crowdfunders in Europa ook mogelijk om te beleggen in impact bonds. Het Nederlandse crowdfundingplatform OnePlanetCrowd komt met de eerste gecrowdfunde impact bond van Europa, genaamd Health Impact Bond Stevig Staan. Valpreventie “Jaarlijks overlijden ruim 3.500 ouderen aan de gevolgen van een valincident. Dit vraagt om investeringen in betere en preventieve oplossingen”, aldus de oprichters van het crowdfundingproject. “Deze investeringen lopen vaak vast in de complexiteit van het zorgsysteem. De meeste kosten van valincidenten komen namelijk terecht bij de zorgverzekeraars, terwijl preventie het domein van gemeenten is. Hierdoor komt valpreventie niet goed van de grond.”Het doel is om in de komende jaren meer dan 2,5 miljoen euro te investeren in valpreventie van ouderen, onder meer via bewegingsprogramma’s. Hiervoor wordt €1,55 miljoen aan financiering opgehaald, waarvan de helft via crowdfunding. Rendement gekoppeld aan valincidenten Wanneer bepaalde doelen worden bereikt over zes tot acht jaar, dan betalen de betrokken zorgverzekeraars en gemeenten de investeerders terug, inclusief een rendement dat kan oplopen tot maximaal 27,4%. De doelen zijn gekoppeld aan het aantal valincidenten. Lopen de incidenten noemenswaardig terug als gevolg van de investeringen in preventiemiddelen, dan hebben zorgverzekeraars daar minder kosten aan en is er ruimte om beleggers te belonen. Deloitte gaat dit meten. Per voorkomen valincident van een oudere tussen de 70 en 79 jaar oud wordt een vergoeding uitgekeerd van circa €230. Voor een oudere van 80 jaar of ouder gaat het om een bedrag van ongeveer €2.340. In het basisscenario wordt uitgegaan van 2.500 valincidenten over een periode van vijf jaar, waarbij het percentage 80-plussers circa 40% is. Het percentage verminderde valincidenten moet dan minimaal 43% zijn om een nettorendement van 7,5% te behalen. Blijken de investeringen de helft minder effectief, dan valt het rendement al terug naar slechts 0,6%. Deze scenario’s zijn gebaseerd op de verkregen resultaten van de bewegingsprogramma’s die in het verleden zijn uitgevoerd en waarvan de effectiviteit is vastgesteld, aldus de initiatiefnemers van het crowdfundingproject. Hoog risicoprofiel Desondanks worden de risico’s door OnePlanetCrowd als hoog ingeschat. Zo is er een hoge afhankelijkheid van De Zorgroep als uitvoerder van het programma en is er een beperkt trackrecord van soortgelijke samenwerkingsverbanden tussen verzekeraars en gemeenten. Er zijn bovendien veel partijen betrokken bij het project, die allen een substantiële rol hebben in het welslagen van het project, aldus het crowdfundingplatform. Ook zijn er geen zekerheden voor crowdfunders. Al eerder schreven we dat er weleens kritiek is op impact bonds. Zo is de manier waarop resultaten gemeten worden niet altijd transparant en zijn er progressieve, innovatieve systemen nodig om data te vergaren en te verwerken. Daar beschikken organisaties niet altijd over. Overigens zijn bewegingsprogramma’s eerder wel succesvol gebleken, onderbouwd door wetenschappelijk onderzoek, zo stelde OnePlanetCrowd over de Health Impact Bond Stevig Staan.Impact bonds kunnen vooral een interessante diversificatie zijn voor beleggers die een steentje willen bijdragen aan de bescherming van de natuur en het klimaat, maar succes is niet gegarandeerd. Justin Doornekamp is freelance-redacteur bij Participaties.nl. Justin Doornekamp kan posities innemen op de financiële markten. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Uw reactie aan de auteur is welkom. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.