Stop de mooie praatjes Greenwashing vormt een belangrijk reputatierisico voor de Europese fondsenindustrie. Invoering van SFDR is een goede stap, maar er moet volgens Detlef Glow van Lipper Refinitiv meer gebeuren om misleidende marketing de wereld uit te helpen. 26 maart 2021 08:15 • Door Detlef Glow Duurzame beleggingen op basis van criteria op het gebied van milieu, maatschappij en goed ondernemingsbestuur (ESG-criteria) is hét grote thema in de Europese beleggingssector. Maar aangezien er geen eenduidige definitie bestaat van wat een ESG-belegging precies inhoudt, zijn er even veel benaderingen als spelers in de markt. Het brede scala aan criteria die duurzaamheid meten, zijn voor fondsbeleggers en beleggingsadviseurs tamelijk verwarrend. Zelfs de onlangs ingevoerde Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR) zal greenwashing waarschijnlijk niet kunnen voorkomen. Lees ook: Grijs wordt groen bij implementatie SFDR Er rust een grote verantwoordelijkheid op de schouders van beleggingsadviseurs en fondsenplatforms om de juiste fondsen te selecteren. Dit betekent dat er een enorm reputatierisico bestaat als duurzame fondsen uiteindelijk helemaal niet zo duurzaam blijken te zijn. Het is dan ook niet verwonderlijk dat een groot aantal beleggingsadviseurs en beleggingsplatforms de hulp van derde partijen inroepen om de fondsen te vinden die passen bij de waarden en behoeftes van beleggers. Het is een manier om het reputatierisico vermijden die het gevolg zijn van misleidende adviezen. Duidelijke marketingnormen Ik ben bang dat het inroepen van derden niet helpt om de reputatierisico's substantieel te verminderen. Een fout in een sceeningsinstrument zal immers direct terugslaan op de beleggingsadviseur en het fondsenplatform. Daarnaast kunnen zelfde de beste screeningmodellen tot verkeerde keuzes leiden als de onderliggende informatie niet deugt. Denk aan de verkeerde beschrijving van de beleggingsstrategie van een fonds, of als er weinig transparantie bestaat over de onderliggende posities in een fondsportefeuille. In dit verband maak ik me er sterk voor dat de aanbieders van beleggingsfondsen in de marketing duidelijke normen stellen in het gebruik van duurzame sleutelwoorden zoals milieu, maatschappij, governance enz. Alleen zo kunnen reputatierisico's tot een minimum worden beperkt. Strengere marketingregels kunnen ook voorkomen dat toezichthouders extra maatregelen nemen om greenwashing te voorkomen. Ik kan me voorstellen dat de Europese Autoriteit voor effecten en markten (EAEM) of een lokale toezichthouder binnen afzienbare tijd een onderzoek instelt om na te gaan welke fondsaanbieders grote woorden in de mond nemen zonder dat die in het beleggingsproces zijn terug te vinden. Elke boete die uit dit onderzoek voortvloeit, zal de hele fondsensector raken en niet alleen het fondsenhuis dat is betrapt op misleidende reclames. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.