Wat! Beleggen zonder ESG? Detlef Glow, hoofd research van Lipper, verbaast zich over met name professionele beleggers die nog altijd geen ESG-criteria in hun beleggingsproces gebruiken. 15 november 2017 13:20 • Door Detlef Glow Wordt duurzaam beleggen ooit mainstream? Hoewel er in Europa veel wordt gepraat over de noodzaak van duurzaam beleggen op basis van de bekende ESG-criteria (environment/social/governance) belegt de meerderheid van de Europese beleggers nog altijd niet in duurzame beleggingsproducten. Waarom zijn Europese beleggers zo onwillig? Het heeft mij verrast dat de meest recente onderzoeken vertellen dat er nog altijd beleggers zijn die geloven dat beleggen op basis van ESG-criteria het uiteindelijke rendement schaadt. Nog verrassender voor mij is dat een deel van de professionele beleggers ESG nog altijd niet in hun beleggingsproces heeft geïntegreerd, mede omdat men niet wijs wordt uit de verschillende ESG-benaderingen. Toch is het een goede zaak dat beleggers steeds meer in fondsen willen beleggen waarvan de portfoliomanagers rekening houden met niet-financiële criteria. De ESG-criteria worden met name ingezet om niet-financiële risico's, zoals reputatieschade, te minimaliseren. Hoe ernstig niet-financiële risico's zijn heeft het Volkswagenschandaal wel laten zien. Dat leidde tot grote verliezen bij aandeelhouders. Jonge aanjagers Vraag is: moeten niet-financiële criteria in het beleggingproces in de toekomst een fiduciaire verplichting zijn? Het antwoord op deze vraag is niet belangijk. Mét of zonder deze verplichting wordt ESG-beleggen mainstream. Ik geloof sterk dat de nieuwste generatie portfoliomanagers de integratie van deze criteria zullen bevorderen. Zij zijn getraind in het analyseren van duurzaamheidsrapporten en corporate governance-ontwikkelingen. Zij kennen niet anders. Dit betekent automatisch dat op een gegeven moment in de toekomst het gebruik van ESG-criteria in het beleggingsproces even normaal wordt als het non-gebruik lang geleden. Detlef Glow is hoofd research EMEA bij Lipper, een onafhankelijk fondsbeoordelaar. Glow heeft een MBA Financial Services van de University of Wales/Cardiff en een BA in Business Administration. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
aandelen 08:00 Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 08:00 Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.