Institutioneel gaat alternatief Institutionele beleggers wereldwijd willen meer beleggen in alternatieve beleggingen, binnenlandse obligaties en cash. 1 december 2016 12:55 • Door IEXProfs Redactie Institutionele beleggers wereldwijd verwachten de komende twee jaar meer te wijzigen in hun assetallocatie dan in 2012 en 2014, zo blijkt uit een groot onderzoek van vermogensbeheerder Fidelity International onder 933 institutionele beleggers in 25 landen die bij elkaar 21 biljoen dollar beheren. De belangrijkste wijzigingen worden verwacht in alternatieve beleggingen, binnenlandse obligaties en cash. Met name in Nederland zijn illiquide alternatieve beleggingen in trek. 89% van de Nederlandse institutionele beleggers is van plan om daar de komende twee jaar meer in te beleggen. Dat was in 2012 nog 45%. Nog populairder zijn binnenlandse obligaties: in Nederland verwacht 91% van de ondervraagden hun allocatie daarin te vergroten, terwijl in 2012 58% juist van plan was om hun allocatie te verkleinen. Cash is eveneens populairder geworden bij Nederlandse institutionele beleggers: 87% verwacht hun cashposities te vergroten. Verwachte beleggingaanpassingen door institutionele beleggers Geloof in actief beheer Bijna alle institutionele beleggers geloven dat ze nog altijd alpha kunnen genereren. Gemiddeld genomen streven institutionele beleggers naar een rendement van ongeveer 6%, en denken ze jaarlijks 2% aan alpha te kunnen genereren. Bijna de helft van de institutionele beleggers in Europa en Azië heeft de afgelopen drie jaar de belegginsaanpak aangepast. Ze zijn voornamelijk meer kwantitatieve als kwalitatieve informatie gaan gebruiken bij het besluitvormingsproces. Wat betreft kwalitatieve informatie geeft 85% van de ondervraagde institutionele beleggers aan dat emoties van bestuursleden (90%), dynamiek in het bestuur (94%) en berichtgeving in de pers (86%) enigszins invloed hebben op beslissingen over assetallocatie. Ongeveer een derde spreekt zelfs van een aanzienlijke invloed. Heather Fleming, hoofd institutionele distributie VK/Ierland van Fidelity International: “Uit het onderzoek blijkt dat institutionele beleggers hun portefeuilles op een dynamischere manier beheren, en dat zij meer beleggingsbeslissingen nemen dan voorheen. Nu er meer kwalitatieve en kwantitatieve factoren van invloed zijn op beslissingen, kunnen institutionele beleggers echter te maken krijgen met een overaanbod aan informatie. Om de enorme hoeveelheid aan data bij te kunnen benen, moeten institutionele beleggers overwegen hun beleggingsproces opnieuw te bekijken en te verbeteren.” Zorgen nemen wel toe Institutionele beleggers zijn het meest bezorgd over lage rendementen (30%) en marktvolatiliteit (27%). Deze zorgen zijn sinds 2010 toegenomen. Toen was slechts 25% het meest bezorgd was over lage rendementen, gevolgd door de markvolatiliteit met 22%. Maar, en dat is toch opvallend: de zorgen zijn afhankelijk van het type institutionele belegger. Wereldwijd breken staatsfondsen (46%), pensioenfondsen in de publieke sector (31%), verzekeraars (25%), en schenkingsfondsen (22%) zich vooral het hoofd over de marktvolatiliteit. Zorgen over lage rendementen worden vooral uitgesproken door pensioenfondsen in de private sector (38%). De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.