Smart bèta vangt premie onvoldoende Factorpremies worden mogelijk niet optimaal geïnd bij het beleggen in populaire smart bèta-indices. 6 juli 2016 16:11 • Door IEXProfs Redactie Factorpremies worden mogelijk niet optimaal geïnd bij het beleggen in populaire smart bèta-indices. De mate waarin factorpremies nagejaagd worden, kan flink verschillen per smart bèta-index. Daarnaast worden smart bètabeleggers soms onbedoeld ook aan andere factoren blootgesteld, schrijft Robeco in een casestudie. Smart bètastrategieën geven daarnaast soms onvolledige blootstelling aan een factor. Smart indices zijn veelal marktgewogen, terwijl een gelijkgewogen samenstelling meer zicht biedt op rendement. De vermogensbeheerder keek hoe beproefde factoren als waarde, momentum en low vol en meer onbekende factorenen als winstgevendheid en investeringen presteerden in een gecombineerde factorstrategie. Factor waarde Voor de factor waarde is gekeken naar de Russell 1000 Value index en de MSCI Value Weighted index. Voor momentum is dat de MSCI Momentum index, en voor low vol de S&P Low Volatility index. Voor winstgevendheid en investeringen is gebruik gemaakt van de MSCI Quality indx en MSCI High Dividend index, bij gebrek aan een index die de lading dekt. Voor de marktportfolio geldt de standaardindex van MSCI. Een gelijkgewogen mix van waarde, momentum, low vol resulteerde in een sharpe ratio van 0,49 tegen 0,32 voor de marktgewogen index. De sharpe ratio verbeterde tot 0,58 als gelijkgewogen in plaats van marktgewogen factorportfolio’s werden gebruikt. Het toevoegen van de factoren winstgevendheid en investeringen veranderde echter niets aan het naar risico gecorrigeerde rendement. Smart bèta-indices zijn mogelijk geschikt om generieke factorpremies te oogsten, stelt Robeco. Maar beleggers moeten de werking van deze indices wel goed begrijpen. Als dat niet het geval is leidt dat tot teleurstellingen, gekeken naar de mate van blootstelling aan een specifieke factor en het gewenste risico-rendementsprofiel. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.