Listed or unlisted? Mixen is beter Schroders: Door te beleggen in zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd vastgoed rendeert een portefeuille beter. 16 september 2015 09:30 • Door IEXProfs Redactie Beleggers kunnen hun rendement verhogen als zij niet de traditionele benadering van de vastgoedmarkt volgen, maar hun portefeuille optimaal mixen. Door te beleggen in zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd vastgoed rendeert een vastgoedportefeuille beter. Volgens Tom Walker van Schroders wijst onderzoek uit dat een samengestelde portefeuille de grootste voordelen biedt. De veranderingen in de pensioensector en langetermijnfactoren zoals demografische ontwikkeling, leiden ertoe dat de vraag naar blootstelling aan de vastgoedsector zal groeien. Beleggers worden aangetrokken door zowel de inkomstengeneratie als de vermogensgroei die daardoor mogelijk is. Vraag is hoe het beste blootstelling gezocht kan worden. De laatste tien tot vijftien jaar presteert beursgenoteerd vastgoed beter dan niet-beursgenoteerd. Maar tegenover dit hogere rendement staat wel een hogere mate van volatiliteit. Niet-beursgenoteerde vastgoedfondsen kunnen minder efficiënt zijn, omdat zij gepaard gaan met een gebrek aan diversificatie (te veel blootstelling aan een bepaalde regio of subsector) en minder liquiditeit. De liquiditeit zal een steeds zwaarwegender factor worden, denkt Walker. De combinatie van niet-beursgenoteerde fondsen en beursgenoteerde fondsen - die juist volatieler, maar ook meer liquide zijn - blijkt in de praktijk en ook volgens onderzoeken een gelijkwaardig rendement te bieden op de langere termijn. Spreiden is beter Om zijn stelling kracht bij te zetten wijst Walker op de vastgoedportefeuilles van het National Employment Savings Trust en het Noorse staatsfonds Norges. Beide institutionele beleggers werken met een samengestelde portefeuille, ook al speelt bij Norges de liquiditeit een minder belangrijke rol. Argumenten voor het opnemen van beursgenoteerd vastgoed zijn onder meer de eisen die beleggers stellen, regulering en praktische overwegingen. Beleggers hechten sinds de financiële crisis sterk aan liquiditeit en dagelijkse prijsstelling. Dat gaat niet als alleen belegd wordt in niet-beursgenoteerd vastgoed of harde assets. Spreiding over markten en regio’s is ook beter mogelijk via beursgenoteerde vastgoedfondsen. Verder wijst Walker nog op het voordeel bij deze fondsen van portefeuilles en managementteams van hoge kwaliteit. Uit onderzoek blijken beursgenoteerde vastgoedfondsen een hogere liquiditeit en betere governance te bieden en leveren zij daarnaast een aantrekkelijke rendementspremie op. Zelfs ten tijde van de financiële crisis rendeerde een samengestelde vastgoedportefeuille nog. De mix tussen beide soorten vastgoedassets hangt af van de persoonlijke wensen en voorkeuren. Maar volgens Schroders staan de voordelen van een samengestelde portefeuille buiten kijf. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.