Assetmanagers zweren cash af Driekwart van de Europese assetmanagers is overwogen in aandelen. Veilige haven cash wordt steeds minder populair. 16 maart 2015 09:45 • Door IEXProfs Redactie “Dit kan niet waar zijn” is op het moment een gevleugelde kreet in de financiële wereld. En niet alleen door het gelijknamige boek van Joris Luyendijk. De rendementen die in 2015 nu al op de borden staan worden met minstens zoveel ongeloof begroet. Elke asset class staat year-to-date op een positief rendement. Als we deze rendementen voor heel 2015 zouden vastklikken, dan zijn veel beleggers heel tevreden. In de maandelijkse assetallocatie poll van Alpha Research laten veel van de 56 asset allocatie-rapporten van actieve assetmanagers (met in totaal 19.921 miljard dollar onder beheer), dan ook de nodige aanpassingen in hun opinies zien. Iets is beter dan niets De verwachtingen omtrent cash springen eruit. Het aantal asset managers dat de aanbeveling overwegen had voor cash, is met 15% punten gedaald. Deze beweging heeft zich redelijk gelijkmatig verdeeld richting de andere twee aanbevelingen - onderwogen en neutraal. In het verleden kwam een dergelijke beweging voor als een ‘Risk On’-actie. Nu lijken deze maand alleen vastgoed en in mindere mate obligaties aan positieve opinies te winnen. De verklaring voor de afname van het enthousiasme voor cash geld lijkt meer te liggen in het feit dat deposito’s danwel cash geen rendement meer genereren. Alles is beter dan niets. Met 76,5% van de Fondsenhuizen die aandelen op overwegen hebben staan, mag duidelijk zijn dat TINA bij de grote meederheid van de huizen het devies blijft: There Is No Alternative. Slechts één manager heeft een tegendraads advies, maar in het commentaar blijkt dat die de soep ook niet al te heet durft te eten: ‘slightly underweight’. Emerging markets terug op 'neutraal' De aanpassingen in regio’s en sectoren bleven beperkt in februari. Japan wordt nu aantrekkelijker bevonden dan Amerika en Emerging Markets verdienen de consensusaanbeveling neutraal weer terug. De risicoverhouding tussen de verschillende obligatiecategorieën is behoorlijk stabiel te noemen. De rangschikking lijkt in steen gebeiteld, maar er zijn wel voorzichtige bewegingen te melden. Zo blijft bij staatsleningen een overgrote meerderheid van 69,6% onderwogen en houdt slechts 4,3% van de assetmanagers er een contraire visie op na. De contraire visies gaan er vanuit dat de rente nog verder gaat dalen. Ze baseren zich daarbij op het centrale banken-beleid en hanteren het devies follow the leaders. Het hele rapport is hier te lezen: Asset Allocatie Consensus maart 2015 De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.