Treasuriebelegger wacht megaverlies Beleggers in Treasuries wacht volgens Goldman Sachs een historisch verlies als de rente met 1% stijgt. 18 oktober 2016 09:31 • Door IEXProfs Redactie Beleggers in Treasuries wacht volgens Goldman Sachs een historisch verlies als de rente met 1% stijgt. De gemiddelde looptijd van de uitstaande obligaties wereldwijd is meer dan verdubbeld ten opzichte van het niveau van 2009, gecorrigeerd voor inflatie, en is drie keer zo groot ten opzichte van 1994. Dat maakt de kans op verliezen aannemelijk als de rente stijgt, zo stellen analisten van Goldman Sachs. Een 1% hogere rente in de VS levert de Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Index een megaverlies op van 11.000 miljard dollar, rekenen zij uit. Nooit eerder hebben beleggers in Amerikaanse obligaties zicht op zo’n megaverlies. Gezien de uitverkoop van schuldpapier is het bepaald geen staartrisico, aldus Goldman Sachs. De Amerikaanse stelt dat sprake kan zijn van een voorzichtige inschatting. Het potentiele verlies heeft alleen betrekking op investment grade obligaties, die denomineren in Amerikaanse dollars. Het renterisico voor de Amerikaanse renteswapmarkt, waaronder ook hypotheken en bankkredieten vallen, buiten de berekening gelaten. Doordat buitenlandse centrale banken en staatsfondsen veel Amerikaans schuldpapier hebben gekocht dit jaar dragen zij een groot deel van het renterisico. Deze instituten krijgen de ergste klappen in geval van een renteschok, maar beschikken over voldoende stootkussens, aldus Goldman Sachs. Daardoor is de kans op een systeemschok niet groot. Beleggers in Amerikaans schatkistpapier voelen sinds enige tijd de pijn van de stijging van de lange rente. Door de grootschalige opkoopprogramma’s van centrale banken van Japan, het Verenigd Koninkrijk en de eurozone zijn dit jaar langlopende obligaties sterk in trek geweest. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.