Open-end fonds veiliger dan ETF Open-end indexfondsen zijn veiliger dan ETF's, omdat het gevaar op overmatige handel en slechte markttiming ontbreekt. 3 maart 2014 10:15 • Door IEXProfs Redactie Er kleeft een belangrijk nadeel aan goedkope en makkelijk verhandelbare exchange-traded funds: overmatige handel. Dat leidt bij de gemiddelde belegger tot slechte markttiming en een lager rendement. Als u wilt beleggen in de brede markt op de langere termijn leveren taditionele of open-end fondsen meer voordeel op, aldus Marketwatch. ETF’s kunnen net als aandelen gemakkelijk en op elk willekeurig moment worden gekocht of verkocht. Open-end fondsen daarentegen, kunnen vaak maar een keer per dag, bij sluiting van de markt, worden verhandeld. Daarbij beperken veel van die fondsen de frequentie van de transacties. Deze verschillen lijken niet groot genoeg om van invloed te zijn op het gedrag van beleggers, maar er is bewijs dat het tegendeel suggereert. Lager rendementMarketwatch beroept zich op misschien wel de meest uitgebreide studie naar het gedrag van ETF-beleggers, uitgevoerd door Vanguard Group. Die studie analyseerde de transacties in bijna 400.000 retail accounts tussen 2007 en 2011 van vier verschillende Vanguard fondsen, die beleggers de keuze boden tussen een ETF en open-end categorie. De ETF-houders hadden een tweemaal zo grote kans om buiten de ‘buy and hold’-categorie te vallen (39% versus 19%). Hoewel de relatieve rendementen van de verschillende fondsen niet in het onderzoek betrokken zijn, stelt Vanguard’s oprichter John Bogle dat de frequentere handelsactiviteiten van ETF-beleggers hebben geleid tot een gemiddeld lager rendement. Beroerde timingDat vermoeden wordt gesterkt door een andere studie die Marketwatch aanhaalt, waarbij de transacties van een van de grootste Duitse beleggingsfirma’s tussen 2005 en 2010 werden geanalyseerd. De onderzoekers vonden dat de prestaties voor de gemiddelde belegger verslechterden, nadat hij of zij begon te beleggen in gemakkelijk te verhandelen indexgerelateerde effecten, zoals ETF’s. De oorzaak van die verslechtering zou liggen in de beroerde markttiming van de individuele belegger. Toch zou het oneerlijk zijn om ETF’s daarvan de schuld te geven. Het overactieve handelen wordt deels veroorzaakt door de marketing, die speculatie aanmoedigt. Voordelen Wel hebben ETF’s een aantal voordelen ten opzichte van open-end fondsen. De kosten liggen lager dan bij de vergelijkbare open-end fondsen, met name voor beleggers die relatief kleine bedragen willen investeren. Bovendien kunnen ETF’s bepaalde belastingvoordelen opleveren. Toch wegen die voordelen volgens Marketwatch niet op tegen het nadelige effect van overmatige handel. Voor beleggers die de drang om te handelen niet kunnen weerstaan, zijn corresponderende open-end fondsen een betere keuze. Volgens Hulbert Financial Digest zijn de volgende vier open end-fondsen op dit moment het meest aanbevolen, allen van Vanguard: Total Stock Market, Dividend Growth, International Growth en Small Capp Index. De vier meest aanbevolen obligatiefondsen met lage kostenratio’s zijn: Fidelity Floating Rate High Income, Osterweis Strategic Income en twee van Vanguard, Intermediate-Term Investment-Grade en Short-Term Investment-Grade. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.
Assetallocatie 16 apr "Impact aanval van Iran op financiële markten is beperkt" "De directe actie van Iran tegen Israël dit weekend heeft geleid tot de vrees voor verdere escalatie, maar bij afwezigheid van een volledige crisis in de regio - wat niet ons basisscenario is - denken we dat de impact op de financiële markten beperkt zal blijven." Dat schrijft Greg Hirt van Allianz Global Investors.
Assetallocatie 16 apr Amundi positiever over komende 10 jaar, negatiever over 25 jaar Amundi AM is sceptischer geworden over snelle maatregelen tegen het opwarmen van de aarde. De eerste 10 jaar is dat nog gunstig voor beleggers. Daarna wordt de rekening betaald.