Niet timing, maar tijd is cruciaal De beste beleggingskeuzes maken we niet door elke nieuwe kans afzonderlijk te bekijken, maar binnen de context. 20 februari 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie In een perfecte wereld – zoals de onrealistische wereld waarin economen graag leven – zouden beleggers elke nieuwe beleggingskans beoordelen in relatie tot hun huidige en potentiële beleggingen, doelen en behoeften. Hij of zij zou vervolgens alleen instappen wanneer deze nieuwe belegging een bijdrage levert aan het financiële totaalplaatje. Maar zo gaat dat niet, aldus een gastauteur op de blog The Big Picture van Barry Ritholtz. Robert Seawright, hoofd investeringen bij Madison Avenue Securities, beschrijft het gedragsfenomeen ‘narrow framing’: wanneer mensen een nieuwe kans krijgen, beoordelen zij die afzonderlijk, gescheiden van hun andere aandelen, kansen en risico’s en hun totale vermogensplaatje. Neem het volgende voorbeeld (gebaseerd op onderzoekswerk van Tversky en Kahneman uit de jaren tachtig). Besluit 1, kiezen tussen: A: een zekere winst van 240 euroB: 25% kans om 1000 euro te winnen en 75% kans om niets te winnen Besluit 2, kiezen tussen: C: een zeker verlies van 750 euroD. 75% kans om 1000 euro te verliezen en 25% kans om niets te verliezen De overgrote meerderheid van de respondenten bleek te kiezen voor A en voor D, zowel los van elkaar als in combinatie. Dat terwijl de combinatie B en C een beter resultaat oplevert, namelijk een 25% kans om 250 euro te winnen en een 75% kans om 750 euro te verliezen (tegenover een 25% kans op 240 euro winst en 75% kans op 760 euro verlies bij A en D). Dus in plaats van te focussen op de gecombineerde uitkomst, richten de respondenten zich op elke beslissing afzonderlijk. Daarnaast hebben beleggers ook last van ‘narrow framing’ als het gaat om het tijdsbestek, waardoor ze een aantal grote kansen mislopen. Bekijk onderstaande grafiek: De belangrijkste aandelenindices maken in bijna de helft van alle 1-dag-perioden verlies en in zo’n 40% van de een-, twee- en drie-maand-perioden. Maar over vijf jaar bezien zien we in 20% van de gevallen een verlies en over een periode van twintig jaar geen verlies, zelfs gecorrigeerd voor inflatie. Slimme beleggers focussen minder op ‘ja of nee’ binnen een smal tijdsbestek, maar kijken door een breder referentiekader naar de langere termijn, waarde, risico's (niet alleen volatiliteit!) en zijn of haar eigen financiële doelen en behoeften. The Big Picture, dus. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.