IEX Fonds 40: wegens succes gewijzigd Ondanks puike resultaten een heel nieuw elftal dat zich alvast warmloopt voor de IEX Fonds 40 in 2013. De exitlijst. 11 december 2012 12:00 • Door Peter van Kleef Tevredenheid alom natuurlijk, nu de IEX Fonds 40 gewoon weer op een dubbelcijferig jaarrendement afstevent en bovendien ook de IEX Index 20+ (voorlopig) een procentje achter zich laat in het eerste jaar van die passieve tegenhanger. As we speak zet de index zelfs weer een all time high neer op 173,47. En toch elf (!) mutaties per 1 januari 2013. Dat lijkt gek, maar is prima verklaarbaar. Never change a winning team? Dat zou wellicht gelden als de IEX Fonds 40 een volledig subjectief samengestelde nattevingerwerkcollectie was met mijn persoonlijke fondsfavoerieten. Maar juist dat fnuikende aspect van het beleggingsvak heb ik vanaf het begin willen uitsluiten. Het selectiemechanisme van de index is hard, eerlijk en gebaseerd op kille cijfers. Bij de samenstelling wordt naast fondsomvang, reputatie en de dienstjaren van de fondsbeheerder vooral naar rendement gekeken. De grote, eerste selectie vindt plaats op basis van rendementen over één, drie en vijf jaar. Daarbij is driejaarsrendement leidend, terwijl één en vijf jaar wordt gebruikt om te kijken of er geen onwenselijke uitschieters plaats hebben gevonden en of de sterke performance nog steeds aanhoudt. 2009 valt wegBij de selectie vorig jaar werd daarbij primair gekeken naar de periode 2009-2011, dit keer naar de periode 2010-2012. Met andere woorden, het wilde jaar 2009 met (uiteindelijk) jubelrendementen voor alle assets valt af, terwijl het meer gematigde jaar 2012 daarvoor in de plaats komt. Dat heeft consequenties voor de pikorde van fondsen binnen verschillende assets. Verder verdwijnt het thema 'duurzaamheid' uit de index, dat wordt vervangen door het thema 'convergentie' dat wordt ingevuld met aandelen Emerging Markets Overig. In de index zit al opkomende markten wereldwijd en aandelen Azië, maar de nieuwe categorie biedt plaats aan andere regio's en/of continenten zoals LatAm, Afrika,Oost-Europa of een combinatie als MENA. Restricties: geen landenfondsen en niet meer dan één fonds per regio. Dat is de enige fundamentele wijziging in de index. Waar alle andere mutaties puur op fondsniveau plaatsvinden, verschuift met deze wijziging 5% van de portefeuille van aandelen wereldwijd (want dat was het thema duurzaamheid) naar aandelen uit opkomende regio's. Een beetje meer spreiding, en wellicht een tikkeltje meer risico als u dat zo wilt zien. Daarnaast vertrokken dit jaar twee fondsbeheerders, waardoor de fondsen - die toch al niet uitblonken - ook op de exitlijst zijn gekomen. Hieronder alvast de elf fondsen die uit de index verdwijnen. De komende weken stellen we de genomineerde fondsen voor de vrijgekomen plekken voor. 2013 Exitlist: Carmignac Investissement (aandelen wereldwijd) Robeco US Premium Equities (aandelen Noord-Amerika) BlackRock European Focus Fund (aandelen Europa) Henderson Pan European Equity (aandelen Europa) Pictet Small Cap Europe* (aandelen Europa, smallcaps) Delta Deelnemingen Fonds (aandelen Nederland) Invesco Energy (Thema energie) Threadneedle Global Bond (Obligaties wereldwijd) Schroder Euro Corporate Bond* (Credits Europa) Dexia Sustainable World (Thema duurzaamheid) Triodos Sustainable Equities (Thema duurzaamheid) * fondsbeheerder vertrokken in 2012 Niet eerder vonden zoveel mutaties plaats bij de jaarlijkse herschikking op 31 december als dit jaar. En om u alvast voor te zijn, speel ik meteen maar even advocaat van de duivel: er gaat niks boven een lekkere, tijdige wissel. Killing your darlings is onderdeel van het spel. Het spel waarin ik me in dit geval laat dickteren door de rekenmodellen en niet door mijn onderbuikgevoel. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.