Closed-end fondsen gewilder De koersen van veel closed-end fondsen staan laag in verband met de verwachte renteverhoging. Misschien wel te laag. 30 november 2015 10:20 • Door IEXProfs Redactie De koersen van veel closed-end fondsen staan laag in verband met de verwachte renteverhoging. Misschien wel te laag. Dit blijkt uit een artikel in de Wall Street Journal. De koersen van een gemiddeld closed-end fonds, een gesloten fonds waarbij de koers bepaald wordt door vraag en aanbod naar het fondsaandeel, liggen bijna 9% beneden de boekwaarde van de onderliggende beleggingen. Sommige fondsen van Blackstone en KKR noteren zelfs tegen een hogere discount. Dat heeft te maken met de onzekerheid rondom de verwachte komende renteverhoging van de Amerikaanse Federal Reserve. Hoge discount Veel closed-end fondsen maken gebruik van geleend geld om hun rendementen op te schroeven. Daarnaast zouden de koersen van obligaties waar de fondsen in belegd hebben, onder druk kunnen komen als gevolg van de renteverhoging. Closed-end fondsen zijn vrij risicovol en bijna vergelijkbaar met aandelen, legt analist Cara Esser van Morningstar uit in de Amerikaanse zakenkrant. Tijdens het dieptepunt van de recente crisis noteerden de fondsen met een discount van wel 16% ten aanzien van de onderliggende beleggingen. In de afgelopen zeven jaar is er slechts een maand geweest waarin de fondsen met een premie ten aanzien van de boekwaarde noteerden. Toch denken veel gehaaide beleggers dat de discount op dit moment te hoog is. Hoog dividendrendement Saba Capital, een hedge fonds dat geleid wordt door Boaz Weinstein heeft een nieuw beleggingsvehikel opgestart dat alleen in closed-end fondsen belegt. Voor de gelegenheid heeft Weinstein zijn tarieven gehalveerd. Naast Saba Capital zou ook BlackRock geïnteresseerd zijn. Hoewel closed-end fondsen risicovol zijn, hebben ze immers ook hun aantrekkelijke kanten. Beleggers krijgen een jaarlijks dividend uitgekeerd, dat in veel gevallen tussen de 5% en 10% bedraagt. Veel beleggers in deze fondsen trekken zich niet veel aan van de koersontwikkeling en incasseren rustig dit jaarlijkse dividend. De totale markt voor closed-end fondsen bedraagt 264 miljard dollar, volgens het Investment Company Institute. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.