Die %$@!$# correlatie ook! Het valt niet mee om een defensieve variant op de IEX Fonds 40 te maken. Het is maar dat u het weet. Uw hulp is welkom. 11 december 2012 17:15 • Door Peter van Kleef Ik ben, in de donkere dagen voor kerst, tot aan mijn kin in de Lipper-database gedoken. Het is de tijd van het jaar dat de IEX Fonds 40 onder de loep genomen wordt. Genoeg daarover, u las mijn uitkomsten daarvan eerder deze dag. Maar vier jaar lang knaagde het wel een beetje dat die index een tikkeltje aan de offensieve kant is. Dat pakte goed uit, natuurlijk. De timing van de lancering, dik twee maanden voor de bodem van 9 maart 2009, kon nauwelijks beter, maar toch. Het hele jaar prijkte er dan ook een dingetje op mijn To Do-lijstje dat ik, vanwege de hoeveelheid werk, steeds weer vakkundig voor me uit wist te schuiven. U begrijpt het al, het maken van een defensieve variant van de IEX Fonds 40. Dat is handig, zeker als ze ooit investable worden. Waarom niet, er zijn gekkere dingen gebeurd in het verleden. Ploetert u mee?Hoe dan ook, ik zit nu middenin dat proces en er is geen weg terug. Ik kom niet meer op de redactie voordat ik dat ding af heb (u merkt het, de affiniteit is nog ver te zoeken, geeft niet, dat komt met het rendement). Het probleem is een beetje die ellendige, sterk opgelopen correlatie. Want hoe maak je een index defensief? Het meest voor de hand liggend is minder aandelen, meer obligaties. Maar u weet, als u de markten een beetje gevolgd hebt, dat zo'n mutatie dit jaar nauwelijks enig invloed zou hebben gehad op het rendement of volatiliteit van de index. Daar komt nog bij dat je je af moet vragen of een index tjokvol obligaties in alle geuren en kleuren uiteindelijk nog rendement op kan leveren in de toekomst. Kortom, ik zit hier nog wel even te zwoegen. Goedsmoeds vooralsnog, dat wel. Mocht u briljante ideeën voor de defensieve variant hebben, dan houd ik me aanbevolen. Ploeter ik ondertussen gewoon lekker door. Met een kippevelmuziekje op de achtergrond. Voorlopig zit ik met een ruwe versie van dat defensieve ding dat het, backtestend, nóg beter gedaan heeft dan de huidige. Het zit me niet mee vandaag. Peter van Kleef was tot en met 2014 hoofdredacteur van IEXProfs. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.