Auto's, vakanties en rendement Auto-industrie en Travel & Leisure schuiven op naar het leading kwadrant en kunnen mooie outperformance opleveren. 29 juni 2011 16:30 • Door Juus de Kempenaer Voor de meeste sectoren blijft de relatieve rotatie zich voltrekken volgens het verwachtte patroon. Eind mei waren Chemie en Real Estate de sterkste sectoren met een licht verlies van momentum voor die laatste. Momenteel zijn deze twee nog steeds de sterkste sectoren gemeten naar RS-Ratio, maar deze keer met een licht verlies van momentum voor Chemie. Dit kwam in de afgelopen maand tot uiting in een outperformance van respectievelijk 0,7% voor Real Estate en 1,8% voor Chemie. Het cluster Healthcare, Food & Beverage en Personal & Household Goods doet het nog steeds goed en beweegt zich conform verwachting steeds verder het leading kwadrant in. Inmiddels is daar de sector Automobiles & Parts bijgekomen. Deze sector heft in de afgelopen maand een sterk positieve rotatie doorgemaakt en mag inmiddels tot een van de sectoren met het meeste potentieel worden gerekend. Een andere sector waar de komende weken een sterke (out)performance van verwacht mag worden is Travel & Leisure. Eind mei kwam deze sector net het improving kwadrant binnen en inmiddels is de rotatie richting het leading kwadrant duidelijk zichtbaar. Naar verwachting zal deze rotatie zich langs deze weg verder voortzetten en zal Travel & Leisure binnenkort het leading kwadrant binnenkomen. In het lagging kwadrant zijn de sectoren Banks en Basic Resources in de afgelopen maand nog dieper ingegaan wat met name in de (under)performance van banken zichtbaar is met -3,4%. Basic Resources deed het ‘slechts’ 0,25% slechter dan de Stoxx 600 in de afgelopen maand.De beweging in het weakening kwadrant is de afgelopen maand wat duidelijker geworden. Het cluster van de sectoren Technology, Construction & Materials en Insurance is, of staat op het punt om, het lagging kwadrant binnen te komen. Een verdere underperformance voor deze sectoren lijkt in het verschiet te liggen in de komende weken/maanden. Datzelfde geldt voor Financial Services. In de RRG van eind mei leek deze sector een rotatie binnen het positieve gebied (>100 op de RS-Ratio as) te kunnen maken. Deze positieve rotatie heft zich echter niet door kunnen zetten en inmiddels bevindt de sector zich binnen het lagging kwadrant en beweegt zich door een negatief momentum steeds verder naar beneden op de RS-Ratio as. Al met al lijken de sectoren Automobiles & Parts en Travel & Leisure er in positieve zin uit te springen qua potentieel terwijl Technology, Construction & Materials en Insurance dat doen in negatieve zin. Juus de Kempenaer is werkzaam bij Taler Asset management Ltd. (TAM) en mede eigenaar van RRG Ltd. Met een achtergrond als technisch analist houdt hij zich vooral bezig met research op het gebied van asset allocatie. Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.