Belegger, let op de kleintjes Smallcaps deden het de afgelopen jaren beter - veel beter - dan largecaps. Hoe houdbaar is die outperformance? 14 december 2012 09:00 • Door IEXProfs Redactie De smallcaprally is indrukwekkend geweest. En dan hebben we het niet over de afgelopen paar weken, maar over de indrukwekkende outperformance die kleinere beursgenoteerde bedrijven hebben laten zien ten opzichte van de largecaps. Een rally die niet beperkt is tot de Amerikaanse markt, waarop de onderstaande grafiek gebaseerd is. Ook in Europa hebben smallcaps het dit jaar bijvoorbeeld weer beter gedaan dan largecaps, kijk maar naar de rendementen van de fondsen in de IEX Fonds 40, de index die niet alleen goed bruikbaar is als benchmark voor fondsbeleggers maar waarin ook snel en scherp trends kunnen worden herkend. ResearchPuzzle heeft de onderstaande grafiek gemaakt op basis van aandelen uit de S&P100 (largecaps) en S&P600 (smallcaps). In de afgelopen twaalf jaar leverden smallcaps een mega-outperformance op zoals in het bovenste gedeelte van het plaatje (A) te zien is. Dat gaat gepaard met een stevig hogere verwachte koerswinstverhouding (B). Ondertussen zijn - logisch natuurlijk - de operationele marges (C) bij largecaps veel groter. Vanwege de tegenvallende oomzetten en winsten zit daar volgens ResearchPuzzle voor beide kampen weinig rek meer in en dat lijkt een veilige assumptie. Tot slot is ook de dividenduitkering (D) bij largecaps hoger. Zeker voor de Amerikaanse markt, met aflopende belastingdouceurtjes, is de vraag even hoe houdbaar dát is. Het is nog meer de vraag waar u de komende twaalf jaar extrra rendement gaat halen: bij klein of groot? De grafiek kan een indicatie geven, maar om met de wijze woorden van het blog af te sluiten: “risk management is forward-looking and creative, not backward-looking and statistical.” De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.