Vermogensbeheerders uit hedgefondsen Het is volgens de WSJ te vroeg om het einde van de hedgefondssector aan te kondigen, maar er zijn grote problemen. 4 april 2016 10:30 • Door IEXProfs Redactie Vermogensbeheerders trekken steeds vaker geld terug het hedgefondsen. Ze presteren slecht en zijn te duur, aldus de Wall Street Journal. Daarin wordt onder andere Marc Levine aangehaald. Hij is de voorzitter van de Illinois State Board of Investment, dat in totaal zestien miljard dollar aan vermogen beheert. Hij stelde tijdens een recente bestuursvergadering de vraag waarom het fonds hedge fondsen nodig had. Er kwam geen overtuigend antwoord. De Illinois State Board of Investment gaat de totaal een miljard dollar die het nu nog in hedgefondsen belegt terugtrekken. Er zijn goedkopere en beter presterende alternatieven. Levine is niet de enige die het vertrouwen in hedgefondsen lijkt op te geven. In het laatste kwartaal van vorig jaar stroomde voor het eerst meer geld uit fondsen dan de verzamelde sector, goed voor een totaal beheerd vermogen van 3000 miljard dollar, binnen kreeg aan nieuw geld. Pershing Square gebeten hond De uitstroom houdt aan. In de eerste twee maanden van dit jaar zagen de hedge fondsen ruim 15 miljard dollar verdwijnen. Een van de redenenen zijn de slechte prestaties van sommige hedgefondsen. Het fonds van de staat Illinois belegde onder andere in Pershing Square Capital. Dat hedgefonds beleeft zware tijden. In de eerste maanden van dit jaar bedraagt het negatieve rendement ruim 20%. dat is vooral het gevolg van het slechte presteren van het farmaciebedrijf Valeant. De belangrijkere reden is dat er goedkopere alternatieven voor hedgefondsen op de markt verschijnen. Hedgefondsen zijn realtief duur. De gemiddelde kosten van een belegging bedragen 2%. Daarnaast is er ook nog een prestatievergoeding voor het geval de fondsen beter presteren dan gemiddeld. Deze bedraagt vaak 20% van het extra rendement. Meer vergelijkbare producten Tegenwoordig zijn er fondsen op de markt die vergelijkbare strategiën hebben, maar tegen lagere kosten. Zo heeft Northern Trust bijvoorbeeld een engineered equity-product dat vergelijkbaar is met hedgefondsen. De kosten bedragen minder dan 1%. Er is geen prestatievergoeding. Het Northern Trust-fonds kan goedkoper zijn omdat het gebruik maakt van modellen in plaats van individuele handelaars. Het is volgens de WJ nog te vroeg om het definitieve einde van de hedgefondssector in te luiden. Na een dramatische maand januari, volgde in februari een licht herstel. Er zijn ook nog vermogensbeheerders genoeg die wel vertrouwen in hedgefondsen blijven behouden. Maar de sector staat wel onder druk. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 08:00 Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.