Target date fonds wordt goedkoper Uit onderzoek van Morningstar blijken target date fondsen goedkoper te worden. Vijf jaar op rij dalen de kosten. 2 juli 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Uit onderzoek van Morningstar blijken target date fondsen systematisch goedkoper te worden. Al vijf jaar op rij dalen de vergoedingen die deze fondsen in rekening brengen. Target date fondsen zijn fondsen, die veel gebruikt worden voor beleggers die sparen voor hun pensioen. Het zijn fondsen die hun portefeuille herbalanceren op basis van een toekomstige datum. Naarmate die datum nadert worden ze conservatiever samengesteld. Een deel van de verklaring voor het goedkoper worden ligt in de lange termijn trend, waarbij target date fondsen meer plaats inruimen voor voordeliger indexbeleggingen. Fidelity is momenteel de voordeligste aanbieder en heeft daarmee Vanguard van de troon gestoten. Voor de Fidelity Freedom Index serie wordt slechts 0,16% aan kosten berekend. Maar de trend is ook zichtbaar bij target date fondsen die vooral gebruik maken van actief beheer, ook daar dalen de kosten systematisch. Volgens Morningstar moeten de kosten niet de enige drijfveer zijn voor beleggers, om een keuze te maken. Maar lagere kosten geven direct een voorsprong. Eind 2008 lag het kostengemiddelde nog op 1,04%, in 2013 was dit gedaald tot 0,84%. Binnen de target date fondsen bestaat een divers aanbod. Sommige benutten een open architecture beleggingsstructuur, waardoor men theoretisch toegang moet hebben tot de beste fondsbeheerders in het veld. Maar de resultaten van dit soort fondsen wijken nauwelijks af van de grote fondshuizen, die het toevertrouwde vermogen in eigen producten beleggen. Wel ziet Morningstar een voordeel voor de target date managers, die de mogelijkheid hebben om op korte termijn tactische aanpassingen te doen aan hun asset allocatie. Onderzoek wijst weliswaar uit dat het consistent beter presteren met een tactische strategie moeilijk is. Toch doen tactische target date fondsen het iets beter dan de fondsen waarin alles strikt gedefinieerd is. Fidelity, Vanguard en T.Rowe Price beheersen ruwweg driekwart van deze markt. De sector groeit gestaag, met 10,5% organische groei in 2013 en 50 miljard dollar aan netto instroom. Voor een aantal fondsaanbieders leveren de target date fondsen de grootste bijdrage aan de aanwas binnen de firma. Bij T.Rowe Price zijn deze fondsen goed voor 90% van de totale instroom. Het laat zien hoe belangrijk dit soort fondsen zijn voor beleggers die sparen voor hun pensioen, maar ook de centrale rol die zij spelen voor fondshuizen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.