Het verschil maken als belegger Koop- en verkoopbeslissingen zijn belangrijk. Maar er zijn meer aspecten die u een goede professionele belegger maken. 30 mei 2014 09:30 • Door IEXProfs Redactie De koop- en verkoopbeslissingen van een professionele belegger zijn niet het enige waarop gefocust zou moeten worden. Juist de ‘kleine dingen’ in het beleggingsproces maken het verschil tussen gewoon een goede stock picker en een uitstekende professioneel belegger of vermogensbeheerder. Als u sterk bent in de volgende vier punten, bent u volgens het blog Humble Student Of The Markets verder dan de concurrentie: Beslissen welke aandelen/obligaties u koopt of verkoopt Beslissen hoeveel van die aandelen/obligaties u koopt of verkoopt (risicobeheersing en portefeuille-samenstelling) Beheer van de transacties (portefeuille-implementatie) Beoordeling en controle (wat ging er goed en slecht?) Natuurlijk is de beslissing welke stukken een vermogensbeheerder koopt en verkoopt van belang, maar volgens de auteur wordt daar te veel naar gekeken. Daarom beperkt hij zich tot de punten 2 tot en met 4. Risicobeheersing en portefeuillesamenstellingKiezen hoeveel een professioneel belegger koopt of verkoopt valt uiteen in: het controleren van de beoogde transacties en het elimineren of minimaliseren van onbedoelde transacties. Risico is multidimensionaal. Hoe een vermogensbeheerder denkt over risicobeheersing is dan ook zeer belangrijk. Dat zou hij of zij – naast de definitie van risico als absoluut verlies – op verschillende manieren moeten bekijken, zoals in een factorkader, diversifcatie, tracking error tegenover de benchmark, macro-risico enzovoort. Professionele beleggers met een lange tijdshorizon moeten bovendien twee andere bronnen van risico niet vergeten: kapitaalverlies door oorlog en confiscatie en risico van bestuur (bent u wel echt eigenaar van de aandelen en obligaties die u houdt?). Dat laatste speelt meer in opkomende dan in ontwikkelde markten. Portefeuille-implementatieSommige professionele beleggers handelen direct na het maken van hun beslissingen, maar dat geldt niet voor iedereen. Sommigen moeten wachten op goedkeuring, anderen hebben simpelweg te veel transacties om op een dag te kunnen doen. Dat zorgt voor bijkomende implementatie- en transactiekosten. Goede managers hanteren technieken om die kosten te meten, bijvoorbeeld eenvoudig door een papieren en een werkelijke portefeuille naast elkaar te leggen. Volgens de auteur is het een slechte zaak dat in veel organisaties het uitvoeren van transacties juist door onervaren junior personeel wordt gedaan. Beoordeling en controleIn dit proces moet de vraag beantwoord worden welke beslissingen uit het verleden goed en fout gingen. Goede reviewtechnieken en controleprocessen tonen aan dat er sprake is van een lerende organisatie, die flexibel is om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden. Niemand houdt ervan om slecht te presteren, maar toch heeft de auteur zijn meest waardevolle inzichten opgedaan uit de analyse van negatieve rendementen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.