Hoe Jan de Belegger moet spreiden Hoeveel in obligaties, hoeveel in aandelen? Paul Merriman gidst met een enorme tabel. De gouwe ouwe 60-40 blijft prima. 16 april 2014 15:30 • Door IEXProfs Redactie De gouwe ouwe onder particuliere beleggingsportefeuilles – 60% obligaties, 40% aandelen – blijft een van de beste keuzes. Van 1970 tot en met 2013 behaalde deze mix 96% van het gemiddelde jaarrendement in dezelfde periode van een belegging in de S&P 500, tegen slechts 59% van het risico. Opvallend is ook hoeveel beter een maximaal gespreide portefeuille van 100% aandelen presteerde dan de S&P 500: 15% meer rendement, 3,8% minder risico. Dat schrijft Paul Merriman in een column op het blog MarketWatch. De column bevat een link naar een enorme tabel, waarin Merriman de rendementen en risico's op een rij zet van een reeks portefeuilles – van 100% obligaties tot 100% aandelen, plus de S&P 500 – over de periode 1970-2013, per jaar en over de gehele periode. Het risico meet hij af aan de standaarddeviatie van iedere portefeuille: de grootste afwijking van zijn gemiddelde waarde. "De cijfers in mijn tabel zijn slechts hypothetische resultaten uit het verleden, geen voorspellingen voor de toekomst," waarschuwt Merriman. Niettemin gelooft hij dat zijn tabel "een betere gids" is voor de resultaten die beleggers de komende jaren "redelijkerwijs mogen verwachten" nu de kredietcrisis van 2008-2009 er ook in is verwerkt, naast de oliecrisis van 1973-1974 en de dotcomcrash van 2000-2002. Hoeveel in aandelen en hoeveel in obligaties? "Resteert een simpele vraag," zo vervolgt Merriman. "Hoeveel in obligaties en hoeveel in aandelen?" Zoals gezegd lijkt een 60-40-verdeling nog altijd de beste balans te geven. Maar 50-50 is ook heel goed: slechts 9 procentpunt minder rendement dan de S&P 500, tegen een 49% lager risico. "Persoonlijk gebruik ik de 50-50 combinatie," schrijft Merriman. Maar alles tussen de 30 en 50% aandelen acht hij verantwoord voor behoudende beleggers. Mits zij vasthouden aan de portefeuille die zij hebben gekozen, en niet paniekerig gaan verkopen bij tussentijdse koersdalingen. "U houdt zich niet aan uw keuze als u uitstapt wanneer de beurs u te heet onder de voeten wordt." Loop die tabel door en kijk eerst naar het risico dat u nog kunt verdragen, en dan pas naar het rendement, maant Merriman dan ook. "Ik geloof dat de meeste pensionado's toe kunnen met een rendement van 6 tot 10% per jaar." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.