Carmignac gelooft in platte aarde Wegwezen uit EM-aandelen en weer lekker dichtbij huis beleggen: dat lijkt de stemming. Carmignac waarschuwt beleggers. 10 maart 2014 14:30 • Door IEXProfs Redactie Problemen in India, Turkije, Brazilië en Rusland, dat zich in Oekraïne van zijn subtielste kant laat zien: de lange karavaan van de kredietcrisis lijkt dezer dagen van de ontwikkelde economieën door te reizen naar de opkomende. Dan wordt de verleiding groot om dichter bij huis te beleggen. Gewoon, gezellig, in ASML en ING. Maar de tweedeling "ontwikkeld" versus "opkomend" is te simpel. Goede spreiding, ook geografisch, is juist harder nodig dan ooit. Dat schrijft Didier Saint-Georges in zijn laatste Carmignac's Note. Verstandig beleggen "vereist grote inspanningen en is nooit een lange, rustig kabbelende rivier geweest". De wereld steekt heel wat complexer in elkaar dan voornoemde tweedeling doet geloven. Enerzijds zijn alle economieën wereldwijd met elkaar verknoopt geraakt; geen enkel land kan zich nog onttrekken aan wat er elders gebeurt. Anderzijds zijn "opkomend" en "ontwikkeld" geen uniforme blokken. Saint-Georges zet zijn stelling kracht bij met een grafiek die laat zien hoe landen ook binnen die blokken uiteenlopende posities innemen binnen de huidige cyclus. De VS zijn al hard aan het herstellen, China is alweer aan het vertragen, de eurozone is nog volop aan het stabiliseren. Voor een terugtocht in Europese aandelen vindt Saint-Georges het nog veel te vroeg. Veel van Europa's handelspartners zien hun valuta's fors in waarde dalen. Voor jonge economieën als India en Turkije is dat eerder een zegen dan een vloek. Maar intussen wordt de euro juist steeds duurder. Dat zet het zwakke herstel bij Europese bedrijven onder druk en vergroot het risico op deflatie: de laatste zes maanden daalden de prijzen met 0,81% in de EU en zelfs met 3% in Spanje. De één zijn brood is en blijft de ander zijn dood. In de woorden van Saint-Georges: "Je zou het haast vergeten, maar de aarde is plat." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.