Vijf jaar is geen lange termijn Als u belegt voor later, doet de waan van alle dag er niet toe. Lange termijn is echt lang. Vijf jaar is te kort. 18 februari 2014 09:45 • Door IEXProfs Redactie Hanteer een langetermijnvisie. Dat is het standaard advies wat beleggers te horen krijgen. Als u belegt voor later, moet u zich niet laten meeslepen door de waan van alle dag. De horizon ligt verder weg, dan de neus lang is. Maar hoe lang is lang, vraagt The New York Times zich af. En wat doet u als de cijfers waarop u uw lange termijn hebt vastgesteld jaarlijks veranderen? Lange termijn moet in elk geval langer zijn dan vijf jaar. Kijk naar de rendementen op basis van vijf jaar, die recent een sterke verbetering laten zien. Tot eind 2012 was het vijfjaarlijkse rendement negatief, maar dat sloeg ineens om in een fraai rendement met dubbele cijfers in de periode tot eind 2013. Beleggers en strategen laten zich vaak leiden door deze cijfers. Maar deze cijfers zijn erg volatiel, constateert de krant. Dat is de anomalie van het marktrendement, als gevolg van de gehanteerde kalender en de extreme bewegingen van de markt sinds de financiële crisis. Van negatief tot opperbestDit soort rendementscijfers moeten dus grondig worden geanalyseerd. Eind 2012 was de markt nog niet hersteld van de klappen uit 2008 en 2009. Na die dramatische verliezen schreven veel beleggers hun beleggingen af en zochten de uitgang op. Maar eind 2013 kon een belegger zich voor het hoofd slaan, als hij de benen genomen had – indien hij niet verder kijkt dan die staatjes met het vijfjaarlijkse rendement. Dat rendementscijfer glansde ineens zo, omdat het rampjaar 2008 precies buiten de berekening valt en 2013 spectaculair was verlopen. Dat maakt het grote verschil uit tussen de cijfers eind 2012 en eind 2013, verklaart de krant. Langetermijnbeleggers moeten zich dus niet door deze cijfers laten leiden. Zij moeten kijken naar het rendement over een veel langere periode. Vele decennia lang rendeert de aandelenmarkt beter dan de obligatiemarkt. Maar het gold weer niet tijdens de financiële crisis. Zo’n langetermijntrend bewijst zich over een periode van twintig jaar, of een leven lang, of zelfs langer. James Paulsen (CIO van Wells Capital Management) stelt dat op korte termijn er geen enkele zekerheid bestaat welke kant de markt opgaat, of dat de markt zich gedragen zal zoals in het verleden. Beleggers moeten daarom voor de echt lange termijn gaan, vindt hij. Rendement gemeten over vijf jaar vertelt wat er in het recente verleden gebeurd is, maar er conclusies uit trekken voor de toekomst is bedrieglijk. Volgens Paulsen tellen voor langetermijnbeleggers alleen spreiding en goede assetallocatie. Als zij die basisprincipes volgen, doen ze het voor 80% al goed. Professionele beleggers proberen met die overige 20% het rendement verder op te krikken. Lange termijn is dus echt lang. Vijf jaar is te kort. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.