Omgaan met verandering in China Fidelity kijkt van dichtbij naar de ontwikkelingen. Beleggers kunnen profiteren van de transformatie die plaatsvindt. 25 juli 2013 15:30 • Door IEXProfs Redactie China ondergaat flinke veranderingen. Fidelity kijkt door de ogen van Raymond Ma, fondsbeheerder van het China Consumer Fund, naar de ontwikkelingen in het land. In het ‘Nieuwe China’ staat consumptie centraal, maar moet de overheid ook een aantal belangrijke problemen oplossen, waaronder overcapaciteit en liquiditeitsproblemen bij banken. Ook moet de private sector een grotere rol gaan spelen, wat betekent dat de overheid zich zal moeten terugtrekken. De recente piek in de interbancaire rente gaf eigenlijk een onderliggend probleem weer. De enorme overheidsstimuleringen veroorzaken een scheefgroei in de kredietverlening. De ‘credit squeeze’ was een bewuste inperking van de interbancaire markt als waarschuwing van de overheid aan de kleinere banken. Risico in de uitvoeringDe meeste beleggers zijn zich er volgens Ma van bewust dat China de komende dertig jaar aan het herbalanceren zal zijn. Het risico ligt vooral in de uitvoering. Voor aandelen verwacht Ma dat een verschuiving plaatsvindt van oudere sectoren gelinkt aan de infrastructuur naar technologieaandelen en consumentensectoren. Die verschuiving heeft niet alleen te maken met een groeiende vraag, maar ook met de overcapaciteit in de ‘oude’ sectoren. Ma ziet ook mogelijkheden voor duurzame energie, dankzij een focus van de overheid op schonere vormen van productie. Nu de waarderingen aantrekkelijker zijn, denkt Ma dat er ook meer fusies en overnames zullen plaatsvinden. De belangrijkste risico’s zijn een snel stijgende inflatie, herkapitalisering door bedrijven, nieuwe problemen binnen de eurozone, en een eerder einde aan de kwantitatieve versoepeling in de VS. Consumentenaandelen blijven aantrekkelijk gezien de goede groeimogelijkheden, stelt Ma. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.