Pictet AM verhoogt advies voor aandelen Pictet AM heeft het advies voor aandelen verhoogd en dat van cash verlaagd. Zolang de wereldeconomie sterk is en de inflatie zakt, is dat volgens beleggingsstrateeg Luca Paolini gerechtvaardigd. 12 februari 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie Pictet Asset Management heeft zijn modelportefeuille aangepast. Het advies voor aandelen gaat (tijdelijk) omhoog en voor cash omlaag. De reden is het positieve macro-economische klimaat, schrijft Luca Paolini in de beursbarometer voor februari. Het positieve beursklimaat wordt veroorzaakt door een mix van dalende inflatie en een veerkrachtige wereldeconomie. Voor beleggers is dat ideaal en wordt ook wel een "Goudlokje-scenario" genoemd. Goldilocks Vooral in de VS wordt de kans op een recessie kleiner. Het zijn dan ook vooral Amerikaanse aandelen die een hoger advies krijgen van Pictet (van onderwogen naar neutraal). Positief aan Amerikaanse aandelen zijn de uitstekende cijfers over het laatste kwartaal van 2023. Het nadeel zijn de hoge koers-winstverhoudingen. Japanse en Zwitserse aandelen (beide met een overwogen-advies) zijn wat dat laatste betreft aantrekkelijker. Aandelen uit de eurozone zijn in vergelijk met de VS ook goedkoop, maar dat is terecht vanwege de stagnerende economie. Tijdelijk De fondsbeheerder benadrukt dat het om een tijdelijke aanpassing van de modelportefeuille gaat. De pap uit het Goudlokje-sprookje heeft momenteel de ideale temperatuur, maar dat zegt niks over de toekomst. “Er komt een moment dat de economie afkoelt en obligaties aantrekkelijker worden dan aandelen." Dat moment kan volgens Paolini sneller komen dan veel mensen denken. Pictet rekent op een afkoeling in de tweede helft van dit jaar. Andere highlights Pictet heeft de modelportefeuille nog op een paar andere punten gewijzigd. Bij de sectorkeuzes is het advies voor energie verlaagd en ICT verhoogd vanwege de verrassend sterke kwartaalcijfers. Bij staatsobligaties heeft het VK een upgrade gekregen tot overwogen en bij valuta zijn de verwachtingen voor de Zwitserse franc verlaagd tot neutraal. Het algemene advies voor obligaties is ongewijzigd neutraal. De voorkeur gaat momenteel uit naar obligaties met een hoge kredietwaardering, terwijl met high-yield voorzichtig moet worden omgesprongen. Wanneer komt de omslag? Een van de zaken waar beleggers de komende maanden op moeten letten is wat voor soort obligaties de Amerikaanse staat uitgeeft. Als de looptijden langer worden, dan is dat een negatief signaal voor de aandelenmarkt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 12:30 Tijd om wat winst te nemen op Amerikaanse aandelen Van Lanschot Kempen verkoopt een deel van de Amerikaanse aandelenpositie. Beleggingsstrateeg Joost van Leenders legt uit waarom.
Assetallocatie 08:00 Kijk, daar zwemmen zes grijze zwanen Grijze zwanen staan voor gebeurtenissen die weliswaar voorstelbaar zijn, maar waarschijnlijk niet optreden. State Street Global Advisors schetst zes grijze zwanen die de markten flink kunnen bewegen: omlaag (3x) en omhoog (3x).
Obligaties 21 jan Obligatiebelegger Pimco is positief over ... obligaties Minder immigratie en hogere importheffingen zullen de groei van de Amerikaanse economie afremmen, terwijl Europa verder achterop dreigt te raken. In deze context bieden obligaties aantrekkelijke rendementen en zullen ze in 2025 een cruciale rol spelen in beleggingsportefeuilles.
Opinie 21 jan Aanhouden cash is zelden een goed idee Cash is king? Daar denken ze bij JP Morgan AM toch wel anders over.
Assetallocatie 20 jan Beurseuforie is niet houdbaar Optimix kan zich niet vinden in het huidige positieve beurssentiment. Hogere Amerikaanse handelstarieven zijn wel degelijk een groot gevaar. Vandaag vindt de inauguratie van Trump plaats, dus we zullen snel weten of een heuse handelsoorlog dreigt.
Assetallocatie 16 jan De juiste keuzes van Europese ETF-beleggers Noussair Aatil van State Street SPDR ETF's neemt nog even de Europese ETF-cijfers over geheel 2024 en over de laatste maand van het jaar met u door. Twee beleggingen bleken dominant. Amerikaanse aandelen en obligaties met ultra korte looptijden werden verreweg het meest gekocht.