Winstgroei zal aandelen dit jaar hoger zetten De eerste beursdagen werken niet mee, maar Grace Peters, hoofd beleggingstragie van J.P. Morgan Private Bank, toont zich buitengewoon optimistisch over de aandelenmarkten in dit nieuwe beursjaar. “Ondanks een vertraging in economische groei door hogere rente zal de winstgroei van grote bedrijven volgend jaar versnellen." 3 januari 2024 13:00 • Door IEXProfs Redactie Een van de redenen voor deze verbetering van de bedrijfswinsten in 2024 is volgens Peters dat de grote Amerikaanse bedrijven al een periode van winstrecessie hebben doorgemaakt. "Negen van de 11 belangrijke sectoren in de S&P 500 rapporteerden negatieve winstgroei gedurende drie opeenvolgende kwartalen in 2022-2023. Deze bedrijven zijn nu slanker geworden, wat hen in staat stelt om in 2024 beter om te gaan met een nog steeds veerkrachtige, maar vertragende vraagomgeving. Inflatie-omgeving pakt positief uit Economische vertraging geen probleem Overigens vertelt de relatie tussen winst per aandeel en de groei van het BBP volgens Peters aan dat winst per aandeel sinds 1950 ongeveer 25% van de tijd versnelt wanneer de groei van het BBP vertraagt. J.P. Morgan Private Bank blijft erop vertrouwen dat aandelenbeleggingen voor duurzame kapitaalgroei in de portefeuilles zullen zorgen. Peters: “Aandelen hebben sinds 1950 in 85% van de gevallen beter gepresteerd dan obligaties op basis van tienjaarsperiodes. Ondanks hun volatiliteit zijn aandelen in staat om obligaties op lange termijn te blijven overtreffen en kapitaalgroei voor investeerders te genereren.” Aandelen nog steeds redelijk gewaardeerd of zelfs goedkoop Hoewel de hogere rente vraagtekens zet bij de huidige waarderingen van aandelen, stelt Peters dat deze nog steeds redelijk lijken in de Verenigde Staten en elders zelfs goedkoop zijn. "Terwijl de S&P 500 wordt verhandeld tegen bovengemiddelde waarderingen op basis van de koers-winstverhouding, noteren Amerikaanse mid-cap en small-cap aandelen, evenals Europese, opkomende markten en Chinese aandelen, met aanzienlijke kortingen. J.P. Morgan Private Bank heeft desondanks een voorkeur voor Amerikaanse aandelen' De lage waarderingen elders suggereren wel er al veel slecht nieuws is verdisconteerd, waardoor de neerwaartse risico's zijn beperkt. Aan de andere kant kunnen beter-dan-verwachte nieuwsberichten grotere winsten stimuleren. Zo duur zijn aandelen ook weer niet Artificial intelligence heeft diepgaande gevolgen AI heeft volgens J.P. Morgan Private Bank diepgaande gevolgen voor de productiviteit en winstgevendheid van bedrijven. De R&D-budgetten van de top-vijf techbedrijven alleen al hebben de grens van $200 miljard per jaar overschreden en benaderen snel de R&D-uitgaven van de Amerikaanse overheid (ca. $250 miljard). De toepassingsgebieden van AI worden ook breder. Zo wordt AI toegepast in de gezondheidszorg en heeft AI geholpen bij het verminderen van de condens-strepen van vliegtuigen die bijdragen aan de opwarming van de aarde. Grace Peters Kansrijke sectoren Bedrijven in verschillende sectoren kunnen profiteren van een hernieuwde focus op infrastructuur, bouw en defensie-uitgaven. De reële private investeringen in productiefaciliteiten zijn sinds 2021 verdubbeld, grotendeels gedreven door investeringen in halfgeleiderfabrieken. De winstverwachtingen zijn verdubbeld voor bedrijven die zich bezighouden met elektrificatie. Lees de 2024 Global Investments Outlook van J.P. Morgan Private Bank De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.