Beleggers zijn te pessimistisch Nuveen denkt dat beleggers te negatief zijn over de inflatie en economie. De vermogensbeheerder blijft voorzichtig over aandelen vanwege de hoge waarderingen. Maar voor wie nog veel geld over heeft, is dit het moment om duration toe te voegen aan de portefeuille en over te stappen op bijvoorbeeld private credit en investment grade obligaties. 20 oktober 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Vermogensbeheerder Nuveen adviseert klanten al sinds het tweede kwartaal om meer van hun geldreserves om te zetten in échte beleggingen. Erg succesvol was die call niet. Beursindices zoals de S&P 500, MSCI World en Stoxx Europe 600 zijn amper van hun plek gekomen. De obligatiemarkt was helemaal een catastrofe. Toch houden de analisten van Nuveen voet bij stuk onder het motto 'You can’t win if you don’t play.' Teveel pessimisme Nuveen denkt dat er teveel pessimisme in de markt zit over inflatie, het monetaire beleid en een mogelijke recessie. Zelf gaat Nuveen uit van een scenario waarbij de rente en inflatie geruime tijd hoog zullen blijven. Maar de inflatie en rente zijn wel over hun top en een wereldwijde recessie blijft uit. Nuveen denkt dat we ons in het laatste deel van de economische cyclus bevinden, wat traditioneel een goed moment is om duration toe te voegen aan de portefeuille, en geldmarktfondsen langzaam te vervangen door obligaties met langere looptijden. Nuveen wil in deze fase van de cyclus gegarandeerde inkomsten veiligstellen voor een lange periode. Dat hoeft niet per se met obligaties. Andere late-cycle favorieten zijn landbouwgrond, bosbouw en de agrarische industrie in het algemeen. Dat zijn allemaal sectoren die relatief weinig last hebben van een laagconjunctuur. Defensieve aandelenportefeuille Bij aandelen is er een voorkeur voor Amerikaanse largecaps en emerging markets. Over andere westerse markten, inclusief Europa, is Nuveen negatiever geworden. Defensief is het uitgangspunt bij aandelen. De vermogensbeheerder heeft verder hoge verwachtingen van beursgenoteerde infrastructuurbedrijven. Niet-beursgenoteerd vastgoed behoort tot de meest riskante beleggingen. Bij de obligaties behoren investment grade, private credit en zogenoemde municipals (leningen van lokale overheden) tot de favorieten. Belangrijk ook hier - net als bij aandelen - is dat obligaties van conjunctuurongevoelige bedrijven met een sterk balans de voorkeur verdienen. Bij private credit zijn dat onder meer de sectoren gezondheidszorg, software en verzekeraars. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.