Beleggers zijn wel erg optimistisch Volgens Fidelity International lopen beleggers te ver vooruit op een zachte economische landing. De gestegen rente zal de komende maanden nog veel pijn veroorzaken. Amerikaanse Treasuries behoren tot de favorieten. Aandelen zijn gemiddeld genomen te duur. Europese financials, luxe-aandelen en Aziatische chipper kunnen nog wel op enthousiasme rekenen. Andere calls? 5 september 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie Macro-economisch ziet het er goed uit. De wereldeconomie lijkt stand te houden. Zowel het recessiegevaar als de inflatie nemen af. In de VS is dat nog iets meer het geval dan in bijvoorbeeld Europa, waar de economie duidelijk meer problemen kent. Al met al is dat goed nieuws voor de beurs, stelt Fidelity International in zijn halfjaarlijkse vooruitblik. Het vervelende is alleen dat beleggers te ver op de feiten vooruitlopen. Een zachte landing – zonder recessie en lage inflatie - is inmiddels consensus. Maar in werkelijkheid is er nog altijd een reële kans dat het minder gunstig uitpakt. Bovendien komt er nog veel pijn als gevolg van de gestegen rente. Vertraging Laten we niet vergeten dat een groot deel van de renteverhogingen nog moet doorwerken in de economie. Tot nu toe zijn vooral de industrie getroffen en een paar delen van de dienstensector. Het is vrijwel zeker dat de pijn van een hogere rente de komende maanden groter zal worden. Daar komt bij dat de inflatiecijfers weliswaar beter worden, maar het is nog verre van ideaal. Fidelity International gelooft niet in spoedige renteverlagingen in Europa en de VS. Schuilen in Amerikaanse staatsobligaties Fidelity International is daarom van mening dat aandelen en high yield bedrijfsobligaties gemiddeld duur zijn en zijn daarom onderwogen. Er wordt momenteel naar dekking gezocht in Treasuries en andere obligaties met een hoge rating. Op de grondstoffenmarkt kan platina extra bescherming bieden tegen koerscorrecties. Waar Fidelity International zijn vingers niet aan brandt, zijn Italiaanse staatsobligaties, waar de rente niet opweegt tegen de extra risico’s ten opzichte van bijvoorbeeld Nederlandse staatsobligaties. Emerging markets Staatsobligaties uit emerging markets behoren ook tot de favorieten van Fidelity, omdat in sommige EM-landen de top van de rentecyclus is gepasseerd. Voor de emerging markets geldt verder dat de vermogensbeheerder zoekt naar extra exposure in: De Filipijnse peso Braziliaanse, Mexicaanse en Zuid-Afrikaanse obligaties En aandelen uit Zuid-Korea, Brazilië, Indonesië en Taiwan. Het meest negatieve aan EM is dat de situatie in China maar niet beter wil worden. Veel duidt op een onevenwichtig herstel na de corona- en vastgoedcrisis. Aandelen Op de aandelenmarkt is Fidelity kieskeurig. Een sector die nog betaalbaar is, zijn wereldwijd opererende producenten van luxeartikelen. Een andere zijn de financiële waarden in de eurozone en Japan. Britse aandelen zijn beduidend aantrekkelijker dan aandelen uit de Eurozone, omdat ze goedkoper zijn. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.