MUFG voorspelt supercyclus grondstoffen De Japanse bank MUFG voorspelt dat onderinvesteringen in de olie-industrie nog lange tijd zullen leiden tot tekorten en hoge prijzen. 25 juli 2023 08:00 • Door IEXProfs Redactie De prijzen voor olie en gas zijn de afgelopen twaalf maanden hard gedaald. De relatief zwakke economische ontwikkeling in China zet de prijzen op de korte termijn verder onder druk. Maar wat gebeurt er als de economie aantrekt en er een nieuwe business cyclus begint? De Japanse bank MUFG voorspelt dat de prijzen dan geleidelijk zullen stijgen, en waarschijnlijk nog lang hoog zullen blijven, de duurzame energietransitie ten spijt. Te weinig investeringen De oorzaak ligt volgens de grondstofanalisten van MUFG bij te lage investeringen. Duurzame energieprojecten trekken veel kapitaal aan. Investeerders zien hier over het algemeen betere en veiligere rendementen dan in de olie-, gas- en kolensector. ESG-beleggingen zijn bovendien goed voor het imago. Maar wat vaak vergeten wordt, is dat de wereld nog vele jaren – of we het nou leuk vinden of niet – afhankelijk is van fossiele brandstoffen. MUFG rekent voor dat de wereld bij de energieconsumptie momenteel voor 77% afhankelijk is van olie, gas en kolen. Maar de investeringen in mijnen en olie- en gasplatforms ligt ongeveer 40% lager dan in 2014. Het gevolg is een dalende productie, bij een vrij stabiele vraag, wat leidt tot prijsstijgingen. Supercyclus Onderinvesteringen in de fossiele industrie zijn niet nieuw. Dat gebeurde eerder in de jaren 70 en (20)00. Maar MUFG denkt dat het door de energietransitie dit keer een stuk chaotischer wordt dan toen, met meer prijsvolatiliteit. Per saldo verwacht de bank dat het uitmondt in een nieuwe decennialange supercyclus voor grondstoffen, die in de olie-industrie wordt veroorzaakt door een vraag die minder snel daalt dan het aanbod. Tegelijkertijd zorgt het opbouwen van groene energiecapaciteit voor een enorme vraag naar verschillende metalen. Wat voor conclusies hieruit getrokken moeten worden, is discutabel. Sommige mensen vinden dat olieconcerns zoals Shell helemaal moeten stoppen met investeren in fossielen. Zij nemen aanbodtekorten voor lief. De MUFG Bank zit daarentegen in het kamp van de grondstoffenexperts die denken dat winsten in de olie-industrie nodig zijn om de groene transitie te betalen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.