Nee, u bent niet beter dan de rest De meeste beleggers overschatten hun kwaliteiten. Het is een gevaarlijke eigenschap. Juist beleggers met overdreven veel zelfvertrouwen lopen flinke risico's. 11 januari 2023 08:50 • Door IEXProfs Redactie Bijna iedereen wil boven de massa uitsteken. Een meerderheid van de mensen denkt ook dat ze beter zijn dan de grijze middenmoot. Er is één probleem. Het gemiddelde heet niet voor niets het gemiddelde. Bij een normale verdeling zijn er per definitie evenveel out- als underperformers. Boven de middelmaat uitsteken is abnormaal. Zo is het met beleggen ook, zegt de Evidence Investor. De beleggingsblogger wijst op verschillende wetenschappelijke studies met telkens hetzelfde resultaat: de meeste mensen overschatten hun kwaliteiten met alle risico's van dien. Studies Een studie uit 2018 toont bijvoorbeeld aan dat 65% van de Amerikanen denkt dat ze slimmer zijn dan "average Joe". Uit een studie van 2005 blijkt dit percentage met 70% nog iets hoger te zijn bij studenten aan Amerikaanse high schools. Een studie uit 1981 vergelijkt Zweedse met Amerikaanse studenten. Beiden denken bovengemiddeld goede automobilisten te zijn. De Amerikanen overschatten zichzelf met 88% nog iets meer dan de Zweedse leeftijdsgenoten (77%). Positive illusions Een bekende Nederlandse studie uit 2011 van Matthijs van Veelen en Martin Nowak van de UvA beschrijft het fenomeen van "positieve illusies". Citaat: “Mentally healthy people blissfully suffer from what are called positive illusions: they overestimate their abilities, as well as their control over events, and they underestimate their vulnerability to risk”. Gevaarlijk Het is de vraag of het kwaad kan als mensen vol vertrouwen zijn over hun eigen kunnen. Van Veelen en Nowak zien naast nadelen ook voordelen. Er is niet voor niets een spreekwoord dat zegt: De brutalen hebben de halve wereld. Overmoed kan soms helpen in moeilijke situaties en werkt vaak beter dan angst. Er zijn zelfs tekenen dat het een evolutionair voordeel biedt. Maar het kan ook gevaarlijk zijn. De evidence investor geeft het voorbeeld van mensen die telefoneren in de auto, denkende dat ze fantastische chauffeurs zijn. De kans op ongelukken neemt toe. In het bedrijfsleven zijn er tal van voorbeelden van managers die denken dat ze buitengewoon zijn. Een van de meest bekende Nederlandse voorbeelden is Cees van der Hoeven, die begin deze eeuw Ahold in de problemen bracht met zijn overnames. Beleggers Bij beleggers zijn de risico's vergelijkbaar. Neem fondsmanagers van beleggingsfondsen. James Montier, een autoriteit op het gebied van behavioral finance, kwam in 2006 tot de conclusie dat 74% van de fondsmanagers denkt dat ze bovengemiddeld goed zijn. De realiteit is dat actieve fondsmanagers meestal juist slechter presteren dan het gemiddelde. Zo deed de laatste vijf jaar slechts 15% van de Amerikaanse large cap-fondsmanagers het beter dan de S&P 500. "De realiteit is dat actieve fondsmanagers meestal juist slechter presteren dan het gemiddelde" Voor particuliere beleggers geldt het gevaar van overmoed net zo. Het gevaarlijkst zijn waarschijnlijk hypefases die langer aanhouden en beleggers het gevoel kunnen geven van onoverwinnerlijkheid. Crypto Een goed voorbeeld zijn de mensen die de afgelopen jaren hun hele hebben en houden in cryptomunten hebben gestoken. Velen van hen kijken nu tegen grote verliezen aan. In zekere zin is het overigens niet slecht om de neus te stoten. De grootste risico's voor de toekomst zitten waarschijnlijk bij de groep die dat nog niet overkomen is en bijvoorbeeld nog altijd in de plus staan met hun bitcoins. Goede kans dat zij bij de volgende hype weer denken de wijsheid in pacht te hebben. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
ESG 10 jul "Er vindt een filosofische transitie plaats bij biodiversiteitbeleggen" Dat stelt Jeroen Bos, hoofd aandelen bij vermogensbeheerder AXA Investment Managers.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.