Nog geen 3% kans op outperformance Geen actieve fondsen, aub. De Efficiënte Fonds Hypothese is beste garantie voor succes op lange termijn, stelt Forbes. 11 april 2012 09:45 • Door IEXProfs Redactie Rick Ferri breekt op Forbes.com een lans voor passief beleggen met de Efficiënte Fonds Hypothese, als 'de beste garantie voor succesvol beleggen op de lange termijn'. Een portefeuille met goedkope indextrackers geeft volgens Ferri de grootste garantie om je financiële doelstellingen te halen. Ferri constateert echter dat maar weinig mensen de Efficiënte Fonds Hypothese omarmen, terwijl actief beheerde fondsmanagers als groep de passieve beleggingsfondsen in geen enkele categorie verslaan. De Efficiënte Fonds Hypothese moet niet verward worden met de Efficiënte Markt Hypothese, hoewel de overtuiging dat de markt de beste weergave is van alle beschikbare informatie wel een rol speelt in de EFH. Volgens Ferri zijn actief beheerde fondsen een spel van verliezers. Het betekent niet dat een enkel fonds de markt zal verslaan, integendeel, een kwart van de beleggingsfondsen verslaat de markt op een termijn van vijf jaar. Maar dan blijft staan dat veruit de grote meerderheid van actief beheerde fondsen achterblijft bij hun benchmark. Vijf redenen voor underperformanceFerri geeft op Forbes vijf redenen waarom beleggingsfondsen moeite hebben om hun benchmark te verslaan: Veel fondsen geven de race halverwege op. Een kwart van de beleggingsfondsen wordt weer opgeheven als gevolg van slechte prestaties. De vergoedingen trekken een zware wissel op de prestaties. De meeste fondsmanagers hebben het vermogen niet, of missen de informatie, om consistent de winnaars te selecteren. Fondsmanagers hebben de neiging hun strategie te verliezen, wat leidt tot underperformance. Ongeveer de helft van de fondsen wijzigt de beleggingsstrategie tijdens een vijfjaarlijkse beleggingshorizon. Fondswinnaars zien vaak een instroom van geld na het neerzetten van goede prestaties, wat weer kan leiden tot underperformance. Resultaten uit het verleden bieden dus geen garantie voor de toekomst. Bij de Efficiënte Fonds Hypothese gaat het om de prestatie van het geheel van de passieve portefeuille. De beleggingsmethode omvat indexfondsen uit allerlei beleggingscategorieën. Door het gebruik te maken van index-trackers worden de valkuilen van actief beheer vermeden en biedt de portefeuille de meeste kans op succes. Veel succes, actieve belegger!Ferri heeft met Martin en Roth de prestaties van actief beheerde fondsen vergeleken met een All-Index Fund Portfolio. De resultaten zijn beschamend voor de aanhanger van actief beheer (zie tabel hieronder). Slechts 14% van de actief beheerde portefeuilles met vijf fondsen heeft bij toeval de kans om een samengesteld indexfonds te verslaan over vijf jaar. Op langere termijn wordt deze kans bijna nihil. De kans bestaat dus wel dat een beleggingsfonds het beter doet, maar de strategieën die het beter doen worden naarmate de tijd verstrijkt minder. Ferri ziet geen enkele reden om het risico te nemen en je geld actief te laten beheren. De Efficiënte Fonds Hypothese is de beste garantie voor een belegger om succes te behalen met de portefeuille, stelt de voorvechter van indextrackers. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.