Het draait om liquiditeit en risico Carmignac kiest goudmijnen, aandelen in VS en Europa, en voor consument-gerelateerde aandelen in opkomende markten. 13 maart 2012 14:30 • Door IEXProfs Redactie “Het gaat om net iets meer dan alleen maar de economie,” stelt Didier Saint-Georges, lid van het investment committee van de Franse vermogensbeheerder Carmignac. Hij refereert hiermee direct aan de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 1992, die mede dankzij deze gevleugelde uitspraak van Bill Clinton tegen tegenkandidaat George Bush - "It's the economy, stupid" - door de democratische kandidaat gewonnen werden. Vandaag de dag geldt echter een ander scenario: alleen een eenvoudige analyse van de economische toestand is niet meer genoeg om markttendensen te voorspellen, stelt Saint-Georges. Nu wordt het effect van de economische kerngegevens op de markten namelijk beïnvloed door twee andere belangrijke factoren, stelt Saint-Georges: de beschikbare liquiditeiten en de risicoperceptie. Als gevolg daarvan is de volatiliteit op de markten fors toegenomen en is het voor beleggers in dit eerste kwartaal van 2012 belangrijk een duidelijke beleggingsstrategie te hanteren, die op alle drie parameters berust, aldus Saint-Georges. “We zien nog altijd een positieve dynamiek tussen de beschikbare liquiditeit, de risicoperceptie en de reële economie, maar er zijn verschillende factoren die deze negatief kunnen beïnvloeden,” stelt Saint-Georges. “Daarom houden we niet alleen de ontwikkeling van deze dynamiek nauwlettend in de gaten, maar zorgen we er ook voor dat onze hoge beleggingsgraad gepaard gaat met een doorzichtige portefeuillesamenstelling.” De voorkeur van Carmignac gaat uit naar Amerikaanse en Europese bedrijven die slechts in geringe mate gevoelig zijn voor de macro-economische situatie, als ook naar bedrijven die zijn blootgesteld aan de binnenlandse consumptie van de opkomende landen en naar goudmijnen. Saint-Georges: “We verkiezen een onderweging van de Europese bankensector en een brede spreiding van onze beleggingen over verschillende valuta’s, met een uitgesproken voorkeur voor de Amerikaanse dollar. Onze beleggingsstrategie heeft dan ook ten doel op de markt kansen aan te grijpen die uitzicht geven op een meerwaarde, waarbij de risico’s nog steeds zeer actief worden beheerd." De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Assetallocatie 17 mei Obligaties van buiten de VS favoriet bij Pimco Pimco heeft een voorkeur voor Westerse obligaties buiten de VS en voor Amerikaanse largecaps met een sterke balans. De Magnificent Seven krijgen wel steeds meer concurrentie van de 493 andere S&P 500-bedrijven. Andere opvallende adviezen in de nieuwste outlook van Pimco?
Opinie 08 mei Zeer grote kans kans dat alles over 10 jaar hoger staat Beursblogger Ben Carlson kijkt bij zijn beleggingen altijd in de achteruitkijkspiegel. Op basis daarvan kun je er met grote zekerheid vanuit gaan dat de beurs over 10 jaar hoger staat, net als huizenprijzen, het algemene prijsniveau en het bbp.
Assetallocatie 07 mei Optimix gaat keihard tegen de markt in Volgens Optimix zijn de overeenkomsten tussen de internethype van begin 2000 en de huidige hype zo groot, dat de vermogensbeheerder tegen de markt ingaat. Aandelen zijn verkocht en met de opbrengst zijn inflation linked obligaties gekocht, grondstoffenposities ingenomen en is een deel cash gehouden.
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.