De kracht van een goed verhaal Niets belegt fijner dan in een goed verhaal. Het verklaart volgens Han Dieperink, voorheen CIO van Rabobank en nu vrijgevestigd adviseur, de groeiende populariteit van themabeleggen. 17 september 2019 11:46 • Door Rob Stallinga Han Dieperink is een sterk voorstander van themabeleggen. Voor actieve managers is het de strategie om de passieve opmars te weerstaan en terug te keren naar de groei van weleer. Themabeleggen, dat pas rond het millennium opkwam en met het leeglopen van de IT-bubbel een flinke valse start maakte, biedt volgens Dieperink een aantal onweerstaanbare voordelen. "Beleggen in thema's is beleggen in de toekomst. Het is beleggen in structurele ontwikkelingen en is daardoor minder gevoelig voor de ups en downs van de cyclus." Het instapmoment is hierdoor minder belangrijk. Of zoals Dieperink met een kwinkslag opmerkt: "Het is minder timing en meer time." Foto: Simon Knappstein Met impact Voor beleggingshuizen biedt themabeleggen de mogelijkheid om substantiële fees te vragen. "Iedereen begrijpt dat themabeleggen research kost en dat de verantwoordelijke portfoliomanager een specialist moet zijn." Themabeleggen is ook ESG-proof. Welhaast in elke structurele trend zit wel een duurzaamheidsbelofte. "Thema's hebben veelal een oplossend karakter, of het nu om de energiecrisis, watercrisis, klimaatcrisis of een andere crisis gaat." Pas op voor de bubbel Maar het allergrootste voordeel van themabeleggen is volgens Dieperink toch wel dat het aansprekende verhaal. Dat maakt het voor adviseurs eenvoudiger om een themabelegging aan te prijzen. "Een goed verhaal is het enige dat mijn klanten willen horen," vertelt een Rabobank-adviseur. Een goed verhaal helpt beleggers om de gekozen strategie trouw te blijven. "Hierdoor drukken beleggers niet meteen op de verkoopknop als het even wat minder gaat. Een themabelegging is waarschijnlijk het laatste dat ze verkopen," vertelt Dieperink. Heeft themabeleggen dan geen nadeel? Zeker wel. Een inspirerende trend wil al snel overgaan in een hysterische hype en bij hypes horen teleurstelling en in elkaar stortende koersen. "Waarom is Tesla zo veel waard? Niet vanwege de fundamentals, maar omdat het een goed verhaal is. Het heeft de auto-industrie op zijn kop gezet," aldus Dieperink. Klik op de afbeelding voor een grote versie Energietransitie Een aansprekend voorbeeld van een goed verhaal heeft Matthew Michael van Schroders AM dat in Amsterdam het Schroders ISF Global Energy Transition-fonds onder de aandacht brengt. Het fonds moet profiteren van de energietransitie die in de aankomende decennia zijn beslag moet krijgen en waar volgens Michael in totaal 120 biljoen dollar mee gemoeid is. Het fonds belegt met name in bedrijven die actief zijn in het opwekken van duurzame stroom, elektrificatie en efficiënte energieconsumptie. Klik op de afbeelding voor een grote versie Beleggen in energietransitie is profiteren van overheden die steeds meer geld investeren om binnen de normen van Parijs te kunnen blijven, om te proberen onder de temperatuurstijging van twee graden te blijven. Het is ook profiteren van de kostenvoordelen die alternatieve energieën hebben. Michael: "Olie wordt nu al de markt uit geconcurreerd." Consumenten hebben dat ook in de gaten en zullen nog meer voor niet-fossiele energieopwekking kiezen, zo verwacht Michael. We hebben hier te maken met een vliegwiel. Klik op de afbeelding voor een grote versie En ja, het zal Michael zeker niet verbazen als het beleggingsthema energietransitie te maken krijgt met bubbelvorming. "We rekenen daar eigenlijk op. Late instappers zullen een hoge prijs voor de aandelen betalen. Wij zien grote overeenkomsten met de dotcombubbel. Maar zover zijn we nog lang niet. Het thema bevindt zich nu nog in de take off-fase." Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."
Impactbeleggen 28 nov Het enorme potentieel van nature-based finance Hadewych Kuiper van Triodos IM breekt een stevig lans voor nature-based financieringen. Het is volgens haar de enige manier om de afbraak van de natuur te stoppen. Daarnaast biedt het ook financieel rendement.
Opinie 22 okt Financiële sector is het probleem én de oplossing voor de natuur Volgens Hadewych Kuiper van Triodos IM kan de klimaatcrisis alleen worden gekeerd als we de natuur weten te herstellen. Daarvoor is de financiële sector dringend nodig. Winstgevende duurzame projecten liggen voor het oprapen.
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen apr '24 “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.