Actief-passief, the battle Fondsenindex IEX Fonds 40 en ETF-index IEX Index 20+ duelleren al vier jaar met elkaar. De tussenstand. 27 april 2016 09:35 • Door IEXProfs Redactie Fondsenindex IEX Fonds 40 en ETF-index IEX Index 20+ duelleren al vier jaar met elkaar. Presteren indextrackers dan toch echt beter dan een mandje zorgvuldig gelecteerde actieve fondsen? 2012-nu Gemeten over de volle vier en een kwart jaar waarin de 40 actief beheerde beleggingsfondsen in de IEX Fonds 40 een passieve tegenhanger hebben in de vorm van de IEX Index 20+ moet de voorzichtige conclusie luiden dat de mensen het niet weten te winnen van de machines. Met een totaalrendement sinds 1 januari 2012 van 36,5% doet de Index 20+ het net ietsje beter dan de IEX Fonds 40, die op 32,7% blijft steken. Het is geen reusachtig verschil, maar dat maakt het argument van de indexbelegers er eigenlijk alleen maar sterker op. Volgens hen zit het verschil niet in de beleggingsprestaties, maar in de kosten. Als zowel fondsen als trackers gemiddeld presteren, moeten die laatste het als vanzelf beter doen, vanwege de lage kosten. De underperformance van de actieve fondsen kan natuurlijk ook te maken hebben met een matige selectie van fondsen. Geen conclusie die we graag trekken, uiteraard, maar ja, misschien zou een ander veertigtal het beter hebben gedaan. Vraag is dan alleen hoe je die vooraf had kunnen selecteren. Voorlopig houden we vast aan de heldere en objectieve criteria waarmee we de veertig beleggingsfondsen uitkiezen. 2016 Na jaren van smadelijke nederlagen was 2015 eindelijk weer eens een jaar waarin de actieve beheerders in de IEX Fonds 40 het zoet van de overwinning smaakten. Niet zo’n beetje ook: de IEX Fonds 40-index bleef met een jaarresultaat van +7,2% de ETF-index (+3,5%) ver voor. In moeizamere, volatiele markten kunnen actief beheerde fondsen misschien toch slimmer opereren dan hersenloze indextrackers? In het al even volatiele als moeizame 2016 blijkt dat echter geen vervolg te krijgen. In de algehele neergang aan het begin van dit jaar deed de IEX Fonds 40 het heel éven beter dan de Index 20+, maar nog voor de markt goed en wel was gebodemd was die voorsprong alweer verdwenen. Vooralsnog staan de indexvolgers er weer beter voor. Medio maart hielden de ETF’s het verlies beperkt tot 2%, waar de veertig (gelijkgewogen) beleggingsfondsen gemiddeld 3% inleverden. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 08:00 Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 08:00 Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.