Markten ontwaken uit verdoving De markten worden in 2016 wakker geschud en gedwongen om meer naar de economische realiteit te kijken, meent Carmignac. 12 januari 2016 09:30 • Door IEXProfs Redactie Centrale banken hebben de markten zes jaar lang verdoofd met hun uiterst ruime monetair beleid. Daardoor konden beleggers de economische realiteit grotendeels naast zich neerleggen, schrijft Didier Saint-Georges van Carmignac, maar barsten worden nu zichtbaar. De lage euro maakte de Europese aandelenmarkten tot een van de best presterende - in euro’s gerekend - ondanks dat economische cijfers tegenvallen. Op de obligatiemarkten viel alleen rendement te behalen op staatspapier van Griekenland of zelfs Oekraïne. Al eerder wees Carmignac op de kwetsbaarheid van deze schijnwereld, die door de centrale banken in het leven geroepen is. De eerste scheuren zijn al zichtbaar. Centrale banken hebben steeds minder munitie beschikbaar en dat zal de markten in 2016 wakker schudden en dwingen om naar de economische realiteit te kijken, meent Saint-Georges. Hoge schuldenlast Die kwetsbaarheid ziet Carmignac met name in het groeiende gebrek aan flexibiliteit en dat komt door de hoge schuldenlast bij bedrijven, personen en overheden. Tegenslagen in de wereldeconomie vallen nauwelijks op te vangen. Bij een volgende cyclische vertraging kunnen de gevolgen groot zijn, omdat de financieringskosten zijn gestegen. Saint-Georges ziet twee klippen opdoemen. Enerzijds moet de nominale rente laag worden gehouden, anderzijds moeten de centrale bankiers hun geloofwaardigheid in stand houden na jaren van ongebreidelde geldcreatie. Europa kende in 2015 een positieve conjunctuur. Maar ondanks de sterk gedaalde energiekosten, een historisch lage rente en een lage euro bleef de economische groei op een schamele 1,5% steken. Te weinig om de schuldenlast de stabiliseren en nieuwe banen te scheppen, vindt Carmignac. De Duitse locomotief hapert en politieke obstakels doemen op. Europa begint economisch zwakker aan 2016. Geen interventies meer Centrale banken hebben hun interventie-arsenaal grotendeels opgebruikt. Beleggers staan nu in de frontlinie om het gestegen marktrisico het hoofd te bieden. Door het optreden van de centrale banken is de liquiditeit van alle beleggingscategorieën grotendeels opgedroogd, volatiliteit zal daardoor pieken, vreest Saint-Georges. Hij pleit voor gerichte en zeer actieve afdekkingsstrategieën in het risicobeheer. Daarbij kunnen in volatiele markten ook kansen ontstaan voor beleggers met een middellange-termijn visie. Eerste signalen daarvan ziet Saint-Georges al in de oliesector en opkomende markten. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.