De megatrends volgens Julius Baer Shifting Lifestyles heet de beleggingsstrategie van Julius Baer. Zeven megatrends zijn het uitgangspunt. 21 mei 2015 09:35 • Door Rob Stallinga Na de overname van de buitenlandse vermogensbeheertak van Merrill Lynch is het 125 jaar oude Julius Baer sinds mei 2014 ook actief in Nederland. Julius Baer belegt niet zelf, maar werkt samen met de grootste beleggingshuizen om invulling te geven aan de eigen beleggingsideeën. De huidige beleggingsvisie van deze private bank heet Shifting lifestyles. Uitgangspunt zijn zeven megatrends die een enorme impact zullen hebben op de wereldeconomie, dus ook beursprestaties. Als beleggen iets is voor de lange termijn, dan moet je natuurlijk wel weten waar het uiteindelijk naartoe gaat. Geen hype Binnen de zeven megatrends die Julius Baer signaleert, zoekt de Zwitserse private bank naar die bedrijven die harder groeien dan de concurrentie en die beschikken over een heldere strategie, grote innovatiekracht, een sterk ontwikkeld riskmanagement inclusief duidelijke ESG-doelen. “Een megatrend is iets anders dan een hype,” zegt Andreas Feller, hoofd Investment Solutions & Advisory van Julius Bar. “Veranderingen volgen steeds weer hetzelfde patroon. Eerst heb je een hype waar heel veel geld naartoe vloeit. Dat leidt tot een bubbel die vervolgens uit elkaar spat. Bedrijven die deze klap overleven, maken grote kans om de winnaars van morgen te zijn. Denk aan Amazon of Apple, die beide ooit op het punt stonden failliet te gaan.” Omdat thematisch beleggen voor bovengemiddelde risico’s zorgt, kiest julius Baer voor ruime spreiding binnen de thema’s en voor actief management, zodat snel kan worden ingegrepen als de financiële markten op de korte termijn in het ongerede raken. Maar wat zijn die thema's dan? De mighty seven 1. Opkomst AziëHet aantal rijken in de wereld groeit en die wonen vooral in Azië. Dit zal zijn effect hebben op de wereldwijde vraag van consumenten, maar ook op het uitgavenpatroon van de verschillende overheden. Feller: “Zo is China van plan de komende jaren 1,3 biljoen dollar te investeren in een betere gezondheidszorg.” 2. Digitale verstoringDe voorgaande digitalisering van de wereld en de ontwikkeling van het internet gaan niet alleen het leven en het werk van ieder mens nog meer raken, maar ook hoe samenlevingen functioneren. Feller: “Een van de sectoren die enorm profiteer van de wet van Moore is de farmaceutische industrie. Niet eerder kwamen er zo veel nieuwe medicijnen op de markt als nu. Dat is zeker geen toeval.” 3. EnergietransitieDe afhankelijkheid van fossiele energie, de hoge energieprijzen, klimaatverandering en luchtvervuiling dwingen de mensheid om naar alternatieven te zoeken. Vooral China heeft volgens Feller veel werk te verzetten. “De vervuilingsindex staat in sommge Chinese regio's op 87. Om een idee te geven hoe hoog dat is: bij een score van 100 is iedereen dood." 4. Voeden van de wereldIn 2050 moeten 2,4 miljard mensen extra worden gevoed. Dat kan alleen door de productie te verduurzamen om een grondstoffentekort en extra opwarming van de aarde te voorkomen. 5. Frontier marktenEconomieën die nog niet zo ver zijn ontwikkeld, kunnen gemakkelijk harder groeien dan volwassen economieën. Feller: “Voordeel van de verschillende frontier markten in Afrika en Zuidoost-Azië is dat zij een jonge en snelgroeiende bevolking kennen en economisch zullen profiteren van de omschakeling van een agrarisch gedreven economie naar een meer industrieel en diensten gedreven economie.” 6. UrbanisatieIn 2050 woont twee derde van de wereldbevolking in de stad. Dat vraagt enorme infrastructurele inspanningen. 7. VergrijzingMede door de sterk verbeterde medische zorg wordt de mens ouder, veel ouder. Dat trekt onder meer een wissel op het pensioenstelsel. Een jonge geest, een actief leven, goede zorg en permanente educatie worden belangrijker dan ooit. Bullish Dit zijn de langetermijntrends. Over de veel kortere beleggingstermijn heeft Julius Baer ook een mening. De private bank is op dit moment vooral optimistisch over de kansen van aandelen. Feller: “We waren nog nooit zo positief.” Rob Stallinga is financieel journalist. De informatie in zijn artikelen is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.