Neem een voorbeeld aan Woodford Beleggingsfondsen in Amerikaanse largecaps hebben in de afgelopen twintig jaar slechts vijf keer de markt verslagen. 13 februari 2015 15:45 • Door IEXProfs Redactie Beleggingsfondsen in Amerikaanse largecaps hebben in de afgelopen twintig jaar slechts vijf keer de markt verslagen. Toch mag dat niet verrassend zijn, aldus The Economist. Fondsmanagers bepalen met elkaar immers veruit het grootste deel van de markt en zijn in feite zelf het gemiddelde. Behalve dan dat daar voor de klant nog de kosten vanaf gaan. Het is dus eigenlijk een wiskundig gegeven dat het merendeel underperformet. Informatie is overal Bovendien is een outperformance erg moeilijk. Largecaps worden door talloze analisten in de gaten gehouden en de verdienmodellen van deze bedrijven zijn goed bekend. Kort gezegd: er is veel informatie beschikbaar en daardoor is het moeilijk voor actieve beleggers om beter te zijn dan de ander. Ja, zo geeft The Economist toe, een indexfonds verslaat ook per definitie niet de markt. Want zo'n tracker kost natuurlijk ook geld. Maar door de lage kosten, behaalt passief vaker een betere prestatie dan actief dan vice versa. Cash is geen king Een andere reden dat managers in een bepaalde tak - Amerikaanse largecaps in dit geval - slechter presteren dan de markt is dat zij afwijken van de benchmark. Zo hebben actieve fondsen bijna altijd een gedeelte cash. En cash rendeert vaak niet beter dan aandelen. "Well, it is an excuse, but is it a good one? Surely investors buy a US largecap fund to get exposure to largecaps, not the other stuff. To the extent that managers go off piste, that can only be justified if they reliably outperform. They clearly don't." Pijnlijk oordeel. Tot slot concludeert het Britse weekblad dat het goed zou zijn als actieve fondsbeheerders het voorbeeld van de Britse belegger Neil Woodford zouden opvolgen. Woodford investeert in biotech- en health care-startups en rekent alleen provisie als zijn fonds rendement boekt. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.