Bogle valt van geloof – een beetje Blijf ALTIJD belegd in aandelen, via trackers. Minder risico? Koop dan bedrijfsobligaties. John Bogle houdt het simpel. 2 april 2014 15:15 • Door IEXProfs Redactie Indexbeleggers in aandelen kunnen de komende jaren rekenen op een gemiddeld rendement van 6 tot 7% per jaar – 2% dividendrendement plus 5% koerswinst. Staatsobligaties brengen niet meer op dan 1,9%. Combineer die twee cijfers, en je weet wat een gemengde portefeuille zal opleveren. Half om half aandelen en obligaties brengt dan gemiddeld 7 plus 1,9 is 8,9 gedeeld door twee is 4,45% per jaar op. Het obligatierendement kan nog wat omhoog. Zie daar de kern van een interview dat John Bogle gaf aan ETF.com. Bogle (84) is uitvinder van het indexbeleggen en oprichter van Vanguard, nu een van de beste fondshuizen ter wereld met twee biljoen dollar onder beheer. Houd beleggen simpel, betoogt hij al bijna veertig jaar. Beleg in fondsen die grote aandelenindices volgen, zoals de S&P 500, en blijf daar. Ga vooral niet handelen. Mix hooguit met obligatie-indexfondsen, en klaar is Jan de Belegger. Hij weet zijn filosofie ook simpel uit te leggen. "De aandelenmarkt is van ons allemaal en omvat ongeveer zeventien biljoen dollar," zegt Bogle in ETF.com. "Ongeveer 30% is in handen van slimmeriken zoals jij en ik. Zij beleggen in fondsen die grote indices volgen en laten het daar staan. Dat zijn de indexers. De overige 70% bezitten dezelfde aandelen, maar verhandelen die continu onder elkaar, met alle kosten vandien. Hoe kunnen zij dan ooit winnen?" Minder risico op z'n Bogle'sAandelenbeleggers hebben de laatste paar jaren goed verdiend, maar maken zich zorgen over de toekomst. Over tapering en stijgende rente. Moeten zij zo langzamerhand niet uitstappen? Nee, bezweert Bogle, dat is het stomste wat je kunt doen. "Jij en ik zijn bewezen meesters in uitstappen wanneer de markt laag staat en weer instappen wanneer hij hoog staat." Niemand kan de markt goed timen. Bogle heeft een veel beter plan voor slechte tijden. Als er een grote kans is op een koersdaling, zoals nu, verkoop dan hooguit 15% van je aandelen en beleg de opbrengst in obligaties en ander schuldpapier. "Trimmen" noemt Bogle dat. Zelf steekt hij dit deel in kort tot middellang lopende muni's ofwel Amerikaanse gemeente-obligaties voor zijn privérekening, en in obligaties voor zijn pensioenrekening. Voor het pensioendeel valt Bogle af van zijn rotsvaste geloof in indexbeleggen. Het pensioendeel investeert hij namelijk in kort tot middellang lopende bedrijfsobligaties, niet in zijn geliefde Vanguard Total Bond Market Fund of ETF. "Ik geloof dat de index er momenteel naast zit," is Bogle's verrassende verklaring. "Die is veel zwaarder overwogen in staatsleningen – voor wel 72% – dan de meeste particuliere beleggers nodig hebben." De coupon op zulke leningen is extreem laag, momenteel zo'n 1,9%. Dat is een tweede nadeel. "Wij moeten in onze handjes knijpen met iedere procentpunt rendement"En dus koopt Bogle liever obligaties van solide bedrijven met een laag kredietrisico. Die geven meer rente, momenteel zo'n 2,75%. Hun yield (totaalrendement, namelijk koerswinst plus couponrente) ligt 100 tot 150 basispunten hoger dan die op solide staatsleningen. "Vandaag de dag moeten we in onze handjes knijpen met iedere procentpunt rendement die we kunnen krijgen," zegt Bogle. "Dan moet je geen procentpunt rendement laten liggen." Ondanks deze, naar Bogle's eigen maatstaven revolutionaire, afwijking van een index blijft zijn beleggingsfilosofie doodsimpel. Samengevat: blijf ALTIJD belegd in aandelen, via brede indexfondsen of -trackers uiteraard. Wil je minder risico, doe dat dan via obligaties, op voormelde wijze. Vergeet de yield, zegt Bogle: op lange termijn is het obligatierendement ongeveer gelijk aan hun couponrente. Doodsimpel houdt hij ook zijn rekensommen. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.