Genoeg reden om optimistisch te zijn over de wereldeconomie Ondanks de oorlogen, nog altijd hoge inflatie, aanvallen in de Rode Zee en andere problemen geeft beleggingsstrateeg Kristina Hooper van Invesco zeven redenen waarom zij desondanks optimistisch is over de wereldeconomie. 6 februari 2024 08:00 • Door Gastauteur IEXProfs 1. Het gaat de goede kant op met de Amerikaanse inflatie"Gelet op het inflatiecijfer van december, het laagste niveau sinds maart 2021, zet de desinflatie in de Verenigde Staten door. Het laat zien dat het lukt om de Amerikaanse inflatie in te dammen. Het gaat niet zonder slag of stoot en er kunnen zeker nog teleurstellingen komen, maar we zijn de weg richting de 2%-doelstelling ingeslagen.” 2. Ondanks sterke economische groei gaat Fed de rente verlagen"De Amerikaanse economische groei in het vierde kwartaal was beter dan verwacht en ook andere data waren positief. Dit kan worden gezien als slecht nieuws omdat het de kans op een renteverlaging in maart heeft verkleind. Maar ik ben er vrij zeker van dat de Fed de rente in het tweede kwartaal zal verlagen en ik verwacht daarna nog veel verlagingen in 2024. De Fed wacht namelijk niet op economische zwakte voordat het begint met deze rentestappen, er moet vooral een goede inflatievooruitgang zijn.” 3. Productiecijfers eurozone bieden vertrouwen"De meest recente productiecijfers uit de eurozone stonden op het hoogste punt in tien jaar. Alhoewel dit alleen maar aangeeft dat de productieafname minder wordt, ben ik er blij mee." Kristina Hooper 4. Productieketens zijn tegenwoordig sterker"De verstoringen in het scheepvaartverkeer in de Rode Zee hebben, vanuit een economisch perspectief, voor minder problemen geleid dan verwacht. Toch is er een aanwezige dreiging dat het conflict zich uitbreidt met alle gevolgen van dien voor de scheepvaart en de energie- en grondstofprijzen. Wel zijn er na de pandemie veranderingen doorgevoerd in de toeleveringsketens die er nu voor zorgen dat bedrijven beter kunnen omgaan met problemen zoals die zich nu voordoen in de Rode Zee." 5. Ook de ECB zal moeten verlagen"Er was enige teleurstelling in de markt na de ECB-vergadering van afgelopen week vanwege de hawkish opstelling van de bank, maar ik voel me gerustgesteld door de evaluatie van de inflatieontwikkeling door de ECB. De rente in de eurozone zal niet langer hoog blijven. Ik verwacht niet dat de ECB de rente zal verlagen voordat de Fed dit doet, maar de ECB zal wel snel volgen.” 6. Chinese stimuleringsmaatregelen komen eraan"We zijn er al langer van overtuigd dat meer Chinese stimuleringsmaatregelen een grote rol kunnen spelen in de marktontwikkelingen van 2024. Dat zal het marktsentiment verbeteren, afhankelijk van de hoeveelheid reserves die de Chinese centrale bank zal aanhouden. De restricties die werden aangekondigd over short selling van Chinese aandelen laten ook zien dat beleidsmakers een einde willen maken aan de zwakte van de lokale aandelenmarkt. Dit alles is reden om optimistischer te zijn over Chinese aandelen." 7. Hoge loongroei stuwt Japanse economie verder"Japan wil juist wat hogere inflatie aanhouden na de lange periode van lage groei, lage inflatie en lage rente. De jaarlijkse loononderhandelingen zijn zeer belangrijk om dit te bereiken. Deze onderhandelingen, die bekend staan als ‘shunto’, zijn net begonnen maar er is goede hoop dat deze zullen uitmonden in de grootste loonstijging in decennia. Dit zou heel positief zijn voor de Japanse economie." Gastauteurs zijn beleggers die schrijven op persoonlijke titel. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. Deel via:
Assetallocatie 25 jul De ene opkomende markt is duidelijk de andere niet Hoe verstandig is het om nu een positie te nemen in aandelen en obligaties in de opkomende markten? Schroders is tamelijk positief maar wijst ook op de enorme verschillen tussen de landen onderling. Vooral de valutacomponent is iets om scherp in de gaten te houden.
Assetallocatie 25 jul De kunst van het herbalanceren Herbalancering vermindert veelal de risico's, maar helpt het rendement meestal niet vooruit. Dus?
aandelen 24 jul Dapper JP Morgan AM zet zijn geld op Europese value-aandelen Herstel van de Europese economie, een lagere rente en een groot percentage value-bedrijven maken Europese aandelen voor JP Morgan AM favoriet. Dat geldt vooral voor de banken.
Assetallocatie 22 jul Grondstoffen horen desondanks in de portefeuille thuis Grondstoffen hebben de laatste 15 jaar een dramatisch trackrecord. Toch horen ze in de portefeuille thuis, want in tijden van hoge inflatie boeken ze uitstekende rendementen.
Assetallocatie 11 jul Wind in de zeilen voor opkomende markten Na een aantal jaren in de schaduw te hebben gestaan van de ontwikkelde markten staan de sterren nu weer gunstig voor de opkomende markten, iets dat bij beleggers niet onopgemerkt is gebleven, schrijft Yvo van der Pol van PGIM Investments.
Assetallocatie 08 jul No risk, no fun voor Fidelity Er is geen sprake van hoogtevrees bij Fidelity International. Integendeel, de wereldeconomie ontwikkelt zich zo goed dat de vermogensbeheerder adviseert meer risico te nemen in aandelen.