Lange termijn wint echt altijd Belastingen nemen een enorme hap uit een portefeuille. De lange termijn indexbelegger wint, aldus Barry Ritholtz. 11 augustus 2014 10:00 • Door IEXProfs Redactie Het blijft een interessant debat: de kortetermijnbelegger versus de langetermijnindexbelegger. Barry Ritholtz gaat in een bijdrage in de Washington Post in op onder andere de effecten van belasting. Op zijn vorige artikel kreeg hij namelijk nogal wat lezersreacties en hij wil kijken of die van invloed kunnen zijn op de uitkomst van de wedstrijd tussen de langetermijnindexeerder en de kortetermijnhandelaar. Volgens beleggers uit het kortetermijnkamp was Ritholtz een drietal belangrijke factoren vergeten aan te stippen. Ten eerste de kwestie van fiscale verliezen die volgens de belastingdienst uit voorgaande jaren mogen worden meegenomen. Deze kwestie werd het vaakst aan de orde gesteld en bleek uiteindelijk de meeste invloed te hebben. Ten tweede de kwestie van dividend. Ritholtz koos er in zijn eerdere berekening voor deze kwestie te negeren en daar blijft hij bij. Het opgebrachte dividendrendement zal volgens hem namelijk bijna of geheel wegvallen tegen de betaalde belastingen door de kortetermijnbelegger. De derde kwestie was dat de langetermijnbelegger nog altijd belasting verschuldigd was over zijn winsten. We moeten er volgens Ritholtz echter rekening mee houden dat hun vermogen tijdens hun periode van pensionering omlaag gaat, zeg met 4,5% per jaar. Kloof dichtenLezers uit het andere kamp die sympathie hadden met zijn visie, stelden hem ook enkele vragen die minstens even belangrijk zijn. Zij vroegen zich af: Hoe waarschijnlijk is het dat elke belegger in een bepaald jaar de markt zou verslaan? Met hoeveel zou die belegger de markt verslaan? Wat zijn de kansen van een belegger om de markt twintig jaar of meer op een rij te verslaan? Kortom: de problemen die naar voren werden gebracht in de vele reacties hebben de prestaties van de kortetermijnbelegger inderdaad verbeterd, maar lang niet genoeg om de kloof tussen de twee te dichten. De belastingen die op korte termijn moeten worden betaald nemen “een enorme hap” uit de portefeuille. Zelfs als Ritholtz alle voordelen toerekent aan de kortetermijnhandelaar, dan nog moet hij of zij 25% beter presteren dan de S&P 500-index, in plaats van de eerdere 40%. Iets wat voor de meeste beleggers (helaas) niet weggelegd is. De conclusie van Ritholtz: in de echte wereld gaat de winst nog steeds naar de passieve indexbelegger. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management 18 apr "Reshoring biedt mooie kansen voor groene beleggers" Volgens fondsmanager Daniel Lurch van het JSS Sustainable Equity Green Planet fonds van J. Safra Sarasin profiteren met name de duurzaamste bedrijven van de huidige herschikking van de wereldwijde productieketen. Welke dat zijn?
Impactbeleggen 11 apr “Het is fijn om goed te doen” Ook buiten Nederland is impactbeleggen ontdekt. Het Schotse Baillie Gifford bijvoorbeeld lanceerde in 2017 het Positive Change Fund. Vlak voor Pasen was Rosie Rankin, medeverantwoordelijk voor dit fonds, over in Amsterdam voor de tweedaagse Impact Europe Summit in de Beurs van Berlage. Rob Stallinga sprak met haar.
Impactbeleggen 03 apr "Impactbeleggers staan aan de goede kant van de geschiedenis" Hadewych Kuiper, directeur beleggingen bij Triodos IM, is niet onder de indruk van alle berichten dat duurzaam beleggen het beste heeft gehad. "Zo ziet tegenwerking van vooruitgang eruit."
Impactbeleggen 30 jan JSS Green Planet Fund: Kansrijk beleggen in een groene toekomst Beleggen in de toekomst is volgens S. Safra Sarasin beleggen in de groene transitie. Lees meer over het JSS Sustainable Equity Green Planet Fund, dat in de laatste drie jaar niet alleen hard is gegroeid maar ook sterk heeft gepresteerd.
ESG 17 jan ESG is dood, lang leve ESG 2.0! Matt Christensen, hoofd duurzaam en impact beleggen bij Allianz Global Investors, schetst de vijf belangrijkste duurzaamheidsthema's van 2024. Politieke verdeeldheid dreigt het grootste struikelblok te worden.
ESG 01 nov Biodiversiteitsverlies, het megarisico dat slechts enkelen zien Het verlies van biodiversiteit is volgens De Nederlandsche Bank (DNB) een groot risico voor de financiële stabiliteit. Cardano heeft een methode ontwikkeld om dit verlies te meten en zo de beleggingsrisico’s in kaart te brengen. IEXProfs sprak met Dennis van der Putten, Chief Sustainability Officer bij Cardano.