Extra rente dankzij de AEX Het ziet eruit als een obliagtie, maar het werkt net even anders. Waarom coupon notes een mooi alternatief kunnen zijn 1 januari 2013 14:00 • Door IEXProfs Redactie Is het een aandeel of is het een obligatie? Allebei fout, het is een gestructureerd product, dat van de buitenkant veel van een obligatie weg heeft. Je krijgt namelijk ieder jaar rente uitbetaald en de inleg is – al dan niet voorwaardelijk – gegarandeerd. De structuur zit hem in het feit dat de rente die je ontvangt afhangt van de aandelenmarkt en niet van de obligatiemarkt. Dit soort hybride constructies zijn populair bij beleggers die de vastigheid van een renteproduct prefereren boven een onzekere aandelenbelegging, maar aan de andere kant niet tevreden zijn met de lage rentes op de (staats)obligatiemarkt. Dit soort producten zijn er in diverse smaken: populair zijn onder andere de AEX Obligaties van RBS en de Memory Coupon Notes van ABN Amro en RBS. Bij de eerste heeft een belegger de keuze uit verschillende renteniveaus (variërend van 4 tot 10%) met bijbehorende grensniveaus van de AEX: in ieder jaar waarin de AEX op de peildatum niet lage staat dan het grensniveau wordt de rente uitbetaald. Hoe hoger het AEX-niveau, hoe hoger de rente, vanzelfsprekend. Aflossing vindt altijd plaats tegen 100%, een eventuele default van RBS voorbehouden. De Memory Coupon Notes werken soortgelijk: ze keren jaarlijks een vaste rente uit zolang een onderliggende waarde (bijvoorbeeld de AEX, maar ze zijn er ook op andere indices en individuele aandelen) op de peildatum boven een bepaald niveau staat. Als dat in een jaar niet zo is wordt de couponrente ‘onthouden’; als in een later jaar weer wel aan de voorwaarde is voldaan wordt de misgelopen rente alsnog uitbetaald. Ook deze notes lossen af op 100%, behalve als de onderliggende waarde onder het vooraf bepaalde niveau staat; dan deelt de belegger volledig mee in het verlies van de onderliggende waarde. Terug naar het Dossier De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
aandelen 02 mei Aandelen doen het op de lange termijn altijd beter Beursblogger Jonathan Clements geeft 5 goede redenen om op de lange termijn altijd te vertrouwen op de veerkracht van aandelen.
Assetallocatie 02 mei Ook zonder renteverlaging zijn aandelen de beste keuze Evan Brown, hoofd multi-asset bij UBS AM, blijft positief over aandelen, ook als de inflatie hardnekkig hoog blijft en de beloofde renteverlagingen van de Fed er dit jaar niet gaan komen. "Dat er minder rekening wordt gehouden met renteverlagingen heeft meer te maken met de sterke economische groei dan met de hardnekkig hoge inflatie."
Assetallocatie 22 apr Janus Henderson kiest voor cyclisch Europa Janus Henderson Investors kiest voor smallcaps en Europese aandelen. Volgens de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder houden beleggers te weinig rekening met een groeivertraging in de VS veroorzaakt door een langer hoog blijvende rente.
Opinie 18 apr Yes! Wereldwijde groei versnelt In 2023 presteerde de Amerikaanse economie beter dan de meeste andere regio's in de wereld. Ook in 2024 gaat het de VS voor de wind, waarbij Grace Peters van J.P. Morgan Private Bank verwacht dat de economische groei in de rest van de wereld nu ook in een hogere versnelling gaat.
Assetallocatie 18 apr Van Lanschot Kempen koopt niet langer Japanse aandelen Van Lanschot Kempen is afgestapt van zijn overwogen-positie in Japanse aandelen. De bedrijfswinsten ontwikkelen zich nog steeds goed, maar de waarderingen beginnen flink op te lopen.
Assetallocatie 17 apr Cashberg langs de lijn gaat nergens naartoe Gerben Lagerwaard van State Street Global Advisors gelooft er niets van dat de gigantische hoeveelheid geld die nu in geldmarktfondsen is geparkeerd binnen afzienbare tijd naar de aandelenmarkt wordt gealloceerd.