Schroders kijkt met 3D-bril naar de toekomst De drie D's, decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering spelen volgens Schroders de komende dertig jaar een sleutelrol in de beleggingsresultaten. 11 april 2024 08:00 • Door IEXProfs Redactie De Britse vermogensbeheerder Schroders heeft zijn laatste beleggingsramingen voor de komende 30 jaar gepubliceerd. Daarbij spelen drie inflatie verhogende trends een hoofdrol: de zogenoemde 3D-reset, bestaande uit decarbonisatie (weg van fossiele energie), demografie (vergrijzing) en deglobalisering (productie dichter bij huis). Voor het komend jaar betekent de 3D-reset dat Schroders positiever is geworden over geldmarktfondsen en obligaties. Dat komt doordat centrale banken de rente langer hoog moeten houden om de inflatie te bestrijden. Dat betekent meer rente-inkomsten. Voor aandelen in de VS en opkomende markten zijn de verwachtingen verlaagd. Dat heeft onder andere te maken met een lagere verwachting voor het dividendrendement in de VS en een aantal opkomende markten, waaronder China, Zuid-Korea en Taiwan. Opkomende markten doen het desondanks beter Schroders ziet zoals gezegd klimaatverandering als een belangrijke factor de komende decennia. Dat kent winnaars en verliezers. Vooral opkomende markten hebben volgens Schroders op de lange termijn te maken met hogere kosten. Dat geldt naast natuurcatastrofes ook voor “stranded assets”, zoals olie-, kolen- of gasvoorraden die dankzij de energietransitie niet worden benut. Daar staat tegenover dat de D van demografie in het voordeel werkt van emerging markets omdat ze doorgaans een jongere bevolking hebben. Per saldo denkt Schroders dat aandelen uit emerging markets het de komende jaren ondanks het klimaat beter doen qua rendement dan westerse of ontwikkelde markten. De verwachting voor EM-aandelen de komende 30 jaar is een reëel rendement (na inflatie) van 5,2% op jaarbasis. Ontwikkelde markten blijven steken op 3,7%. Aandelen verslaan obligaties Aandelen wereldwijd doen het qua reëel rendement beter dan obligaties: 3,9% versus bijvoorbeeld 2,2% voor een 10-jarige Amerikaanse treasury en 0,5% voor een 10-jarige Duitse Bund. Bij investment grade en high yield scoort de VS (respectievelijk 3,2% en 3,9%) beter dan de Eurozone (1,5% en 2,4%). Scenario's klimaatverandering Voor de invloed van klimaatverandering op het rendement maakt Schroders gebruik van 3 scenario’s: Bijna niks doen Er wordt actie ondernomen, maar pas echt serieus vanaf 2030 Er wordt direct begonnen met maatregelen nemen en er wordt veel geïnvesteerd in technologische innovaties die helpen bij de groene transitie De scenario’s 1, 2 en 3 eindigen met verschillende temperatuursverhogingen uiteenlopend van ongeveer 2 graden tot 2050 in scenario 1 tot 1,4 graden in scenario 3. De kosten van niets doen zijn verreweg het hoogst. Scenario 2 (1,6 graden warmer) is het basisscenario van Schroders. Het hele rapport vindt u hier. De Redactie van IEXProfs bestaat uit verschillende journalisten. De informatie in dit artikel is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies, of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. . Deel via:
Impactbeleggen 25 jun Institutionele beleggers blijven trouw aan duurzaamheid Een grote meerderheid van institutionele beleggers gaat onverminderd door met duurzaam investeren, maar is wel wat terughoudender geworden in de communicatie daarover. Dat blijkt uit een rondvraag van BNP Paribas onder marktpartijen. Wat kwam er nog meer uit het onderzoek?
Impactbeleggen 30 apr Verstandig beleggen voor later is nu investeren in kinderen Het Triodos Future Generations Fund richt zich op het welzijn van kinderen, waarbij het rendement geenszins uit het oog wordt verloren, vertelt verantwoordelijk fondsmanager Sjoerd Rozing. "Zeker voor beleggers die extra spreiding willen aanbrengen, voegt het fonds echt iets toe."
Impactbeleggen 16 apr Impactbeleggen is wél in het belang van pensioendeelnemers De tijd van discussie en verwarring over impactbeleggen is volgens directievoorzitter Maureen Schlejen van Achmea Investment Management voorbij. Zij legt uit waarom impactbeleggen de juiste aanpak is voor pensioenfondsen. "Impactbeleggen is niet slechts een optie maar een inspirerende kans voor een betere toekomst."
Impactbeleggen 31 mrt Beleggen in wapens? Nee, bedankt! Investeren in wapens is een taak voor overheden, zeker niet voor duurzame beleggers, betoogt Hadewych Kuiper van Triodos IM. "Als investeerder is het simpelweg onmogelijk om te weten hoe, waar en door wie wapens zullen worden gebruikt."
Impactbeleggen 05 feb Nee, water is het nieuwe goud Waterschaarste is volgens Tongai Kunorubwe, hoofd duurzame obligaties bij T. Rowe Price, in het komende decennium een van de grootste uitdagingen voor de mensheid én een belangrijk risico voor de wereldwijde economische groei. Voor beleggers liggen er mooie kansen. "Iedere euro die in water wordt geïnvesteerd, genereert een economische opbrengst van 4 euro."
Impactbeleggen 05 feb Verantwoord beleggen is geen politieke kwestie Volgens managing director Hadewych Kuiper van Triodos IM hebben pensioenfondsen geen andere keuze dan om vol te investeren in de duurzaamheidstransitie. "De primaire taak van pensioenfondsen is het veiligstellen van een zo goed mogelijk pensioen. Het is dus logisch dat zij vermijdbare risico’s uitsluiten."